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【名家給力場】美基金經理押注減息 爆買債券隨時出事

 
「股市漁夫」創辦人莊志雄指,睇返美銀嘅基金經理調查,過去20年,未見過咁多基金經理認為今年一定減息,如果睇2年期利率,未來兩年會減4次息,根據過往經驗,聯邦基金利率表現係緊貼2年期利率,而後者最近係升緊,尤其去年12月之後,因此,最易出錯就係呢個位,太多人以為今年開始減息,其實「新債王」岡拉克(Jeffrey Gundlach)指,如果用2年期利率量度,預期聯儲局今年減息1次,明年就減3次,呢個就係落差。
 
Lewis又話,但基金經理幾乎100%認為今年會減息,所以佢哋買債買得好勁,見到overweight債券係最多,所以好大機會喺呢度出錯。
 
 

【名家給力場】聯儲局今年或要掉頭加息?

 
「股市漁夫」創辦人莊志雄指,可能係,甚至要掉頭加息,美國超級核心通脹按年升4.4%,按月升幅更加係2002年以來較高水平,但呢個已經唔計租金、能源及食品,但其實聯儲局已不斷搬龍門,連租金都剔除,但仍按年升4.4%,最大可能係美國人嘅通脹預期愈來愈高,因為實質收入增長已經跟唔上通脹升幅,工資係被蠶食。
 
Lewis又話,呢度仲未計過去兩個月航運價格不斷上漲,唔少航線升幅已超過100%,有研究機構指,當航運價格升1倍,會影響環球通脹0.7個百分點,如果運費全線升200%,會影響環球通脹1.5個百分點,如果紅海、巴拿馬等危機未解決,通脹係好難回落。
 
 
 

【名家給力場】債息突抽高對美股有啟示?

【Now財經台】近期美股唔少人工智能(AI)相關股喺業績期暴升,標普500指數亦跟住創新高,但市寬走勢就愈來愈背馳。「股市漁夫」創辦人莊志雄指,紐交所周一(5日)只有不足20%股份上升,係1962年以來從未見過嘅異常情況,提醒美股後市或會好波動。

佢又話,債市亦出現異常,上周五(2日)至周一兩日內,美國10年期債息突然抽高近30點子,對上一次升咁多已經係2022年3月,當時聯儲局開始加息。

Lewis續指,同ISM服務業商業價格指數喺過去1個月抽升有關,而服務業喺當地消費物價指數(CPI)嘅佔比最重,美債息急升或反映債市投資者預期,上半年通脹隨時不跌反升,並對主流嘅減息預期有所警惕

【名家給力場】債息突抽高對美股有啟示?()

https://finance.now.com/analysis/study.php?topicId=3&newsId=844379&c=

 

【名家給力場】債息突抽高對美股有啟示?()

https://finance.now.com/analysis/study.php?topicId=3&newsId=844380

 

【名家給力場】美股已出現泡沫?

【Now財經台】美股持續強勢,道指昨晚(30日)又破頂,但標指及納指回套,聯儲局已展開一連兩日嘅議息會議,議息結果將會喺本港時間周四(2月1日)凌晨公布,議息結果會點樣左右美股後市?美股升至現水平有冇出現泡沫?

 

「股市漁夫」創辦人莊志雄指,最近多咗人講要「擁抱泡沫」,市場依家等緊聯儲局議息聲明,上次議息聲明出爐後,美股就升咗一大浸,其中,標指升咗20%,相信好多人「擁抱泡沫」嘅想法就係預期聯儲局再「放鴿」,推高指數,但唔知今次有冇上次咁勁。

 

Lewis以用之前泡沫時期表現製作嘅納指拼圖為例,用納指1999至2000年升勢同2023至2024年比較,pattern上相似,但幅度唔同,上次升得急啲,今次嘅形態相似,但幅度就冇咁大。睇返拼圖嘅軌跡,時間點會到3月初,屆時要留意幾點,包括聯儲局之前為咗救中小銀行,推出短期融資計劃係咪真正完結,因為市場似乎唔信會完結,所以會繼續炒,因此,相信納指3月唔會見頂回落,其次係聯儲局想繼續「放鴿」,就要睇通脹係咪持續回落,亦係影響今年可唔可以減息5次嘅變數。

 

至於係唔係泡沫,除咗可以睇估值,都可以睇最大嘅公司係美股市場佔比有幾大。1929年及2000年嘅泡沫都出現最大市值10%嘅股票佔股市比重約73至75%,而目前情況就係佔約74%,用呢個角度衡量就喺泡沫。因為正常唔會認為前10%股票會佔市場90%,而10%股票佔市值約70%已經係好誇張嘅數字。除此之外都要睇下有無基本面支持,例如……

【名家給力場】美股已出現泡沫?(上)

https://finance.now.com/analysis/post.php?id=843148&type=338

 

【名家給力場】美股已出現泡沫?(下)

https://finance.now.com/analysis/post.php?id=843149&type=338

 

【名家給力場】美匯指數抽升的啟示

 
「股市漁夫」創辦人莊志雄指,當市場太差時唔好太悲觀,市場太樂觀時就唔好追。目前,貪婪與恐懼指數(Fear & Greed Index)見頂回落,市寬亦係見頂回落,呢個時候內幕人士會選擇減持自己公司股票take profit,佢建議散戶參考呢啲了解自己公司運作嘅人士去做。
 
Lewis又指,其實上季已提出見到一個好奇怪現象,美匯指數喺咁多人唱減息嘅情況下,都未有跌穿去年7月低位,依家反而抽返上嚟,呢個情況就要留意低位,即預期會發生嘅事冇發生,亦喺低位上升回調0.5嗰個位,依家係上升中。
 
如果睇返歐元,部分歐元trader指,話依家係一個頭肩頂,有機會跌到0.98水平,如果歐元真係見頂回落,美匯指數可能抽升差不多10%,股市調整壓力會好大。
 

【名家給力場】美匯指數抽升的啟示(上)

 

【名家給力場】美匯指數抽升的啟示(下)