大新銀行下調美股資訊科技及通訊服務板塊投資觀點至中性

大新銀行（02356）經濟研究及投資策略部發表最新美股策略報告，題為「科企業積後續回吐　資金輪動至傳統板塊」。鑑於多項市場因素考量，該行決定將美國股市的資訊科技及通訊服務板塊的投資觀點下調至中性。 報告指出，美國股市上月雖然經歷了先跌後回穩的走勢，並錄得温和升幅，其中能源股表現尤其突出，跑贏大市。然而，投資者關注美國聯儲局的減息路徑仍存在不確定性，加上美股整體估值持續處於偏高水平，成為影響市場情緒的關鍵因素。 該行分析認為，儘管近期美國科技巨頭公佈了亮麗的業績表現，市場在消化這些利好消息後，焦點已逐步轉向企業未來在人工智能（AI）領域的龐大資本開支需求。與此同時，部分資金已開始尋求更具確定性或價值重估的機會，並已見輪動至傳統工業、能源及必需消費等板塊。 大新銀行提醒，若企業財務狀況出現惡化，或地緣政治風險進一步升温，均可能對全球股市帶來潛在衝擊。不過，若人工智能相關產業的盈利前景能持續保持正面，則有望繼續為美股提供支持。然而，市場目前對於部分科技股所涉及的龐大資本開支及相對較高的估值已有所憂慮，預計短期內這可能繼續引起相關股份的價格波動。基於上述綜合考量，該行決定調整對資訊科技及通訊服務股的評級至中性。