太古附屬發行47億元國泰可換股債券 冀強化財務靈活性

太古集團（00019）今日宣佈，其全資附屬公司Swire Pacific Finance已與若干投資者達成有條件協議，將發行本金總額達47億港元的國泰航空（00293）可交換債券。是次發行所得資金將用於太古集團的一般營運，以進一步強化其財務靈活性。 根據公告披露的初步條款，該批可交換債券的換股價定為每股國泰航空股份13.18港元。若債券悉數按此價格交換，將可轉換為約3.57億股國泰航空股份，佔債券獲悉數交換後國泰航空已發行股份總數約5.9%。此批可交換債券為一年期產品，票面息率為零，而持有至到期的收益率介乎負0.125%至負1.125%。市場消息指出，摩根大通與摩根士丹利擔任此次交易的聯席全球協調人，滙豐則為聯合賬簿管理人。 受有關消息影響，市場對兩間公司股價反應不一。太古股份（00019）今日股價下跌1.7%，收報82.05港元，而年內累計升幅則達到31%。國泰航空（00293）股價則受消息帶動，上升2.1%，收報12.81港元，年內累計升幅為3.1%。 分析人士指出，可交換債券是一種常見的融資工具，允許發行人以其持有的其他公司股票為標的發行債券，為發行人提供融資的同時，也為投資者帶來未來轉換為股票的潛在回報。 事實上，這並非太古集團首次透過資本市場操作其在國泰航空的持股。今年3月，太古曾以配股方式減持國泰航空股份。當時配股價為每股11.74港元，合共出售1.53億股，相當於國泰總發行股份約2.52%，套現近18億港元。完成該次配股後，太古於國泰的持股量由47.64%降至約45.12%，並設有180日的禁售期。 太古集團當時解釋，該次減持目的旨在將其對國泰航空的持股比重，恢復至國泰於今年2月完成向卡塔爾航空回購股份前的水平。集團亦重申對國泰航空的信心與堅定承諾。此次發行可交換債券，再次顯示太古集團在維持對國泰航空策略性持股的同時，亦積極優化自身資本結構及財務資源配置。