太古發行47億元零息可換股債券 潛在稀釋國泰航空股權5.9%

太古（0019）董事局昨日宣佈，旗下全資附屬公司Swire Pacific作為發行人，並由太古擔任擔保人，已與管理人訂立認購協議，成功發行本金總額達47億港元的零息可換股債券。這批債券可按初步交換價每股13.18元，轉換為國泰航空（0293）股份。 市場消息指，若這批可換股債券悉數獲交換，將涉及約3.57億股國泰航空股份，相當於公告日期及債券獲悉數交換後國泰已發行股本總數的約5.9%。該零息債券的到期日定於2027年6月16日或前後。債券持有人可於發行日期起計第41日後任何時間行使換股權。 據瞭解，是次債券的初步交換價13.18元，較國泰航空消息公佈前一日收市價12.8元錄得近3%的溢價，反映市場對國泰航空股份前景的信心。公司已就該批債券申請於維也納證券交易所上市。同時，太古承諾自消息公佈日起計180日內，不會出售其所持有的國泰航空股份。 太古董事局表示，發行可換股債券有助公司憑藉其穩健的信貸狀況，以具吸引力的條款取得所需資金，同時維持在國泰航空的重大長期戰略性持股。集團重申對國泰航空保持信心及堅定承諾，並無意就國泰航空的管治及管理安排提出任何重大改變建議。此舉亦被視為集團在優化資產負債表及資本配置方面的一項策略性舉措。 根據上市規則，由於是次債券發行的最高適用百分比率超過5%但低於25%，因此構成一項須予披露的交易，但毋須取得股東批准。投資者關注換股後對太古持股量的影響。根據國泰航空最新年報顯示，太古目前持有國泰航空約28.97億股，而中國國航（0753）則持有約19.3億股。若這批可換股債券悉數被行使，太古在國泰航空的持股量將會降至約25.4億股。