花旗維持華能國際電力(00902)「買入」評級 目標價7.2港元

花旗發佈報告，維持華能國際電力股份(00902)的「買入」評級，並將目標價設定為7.2港元。報告指出，花旗本週與華能國際管理層會晤後，預期公司股息率可達8%。 市場消息指，隨著季節性因素影響，預計2025年第四季煤炭價格可能上升。華能國際電力則表明其單位成本會調低，並預計2026年上網電價將同比略降，但高容量電價預計明年同比增逾50%，將可抵消電價下調的影響。 在資本支出方面，再生能源擴張仍是關鍵策略，預計「十五五」期間的產能增長將與「十四五」相若。2026至2030年間，公司計劃每年增加5至7吉瓦的再生能源產能，其中風能佔2至3吉瓦，太陽能佔2至5吉瓦，這低於2025年的10吉瓦預期。 另外，近日市場普遍關注中國能源市場的走勢，加上新能源電價壓力，或許會影響產能計劃。然而，華能國際預估其2025年的高股息政策將吸引投資者的關注，促使花旗維持其「買入」評級，並看好長遠增長潛力。