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【名家給力場】美國通脹真係走到最後一里?

 
「股市漁夫」創辦人莊志雄指,如果想美股繼續升,聯儲局就要放棄打擊通脹,除非聯儲局表明不論通脹指標係咪回升都唔會理,美股先有機會升,但就會犧牲咗長債,因為通脹始終會慢慢升返上去,而長債價格就會冇反應,其次係要犧牲美金,其實同日本一樣,只要貨幣貶值就可以谷高股票指數,而主流媒體成日話通脹係最後一里(Last mile),已經講咗8個月,只要講得愈來愈多,喺呢種氣氛主導下,就會令人相信通脹一定會回落,唔理正式通脹指標係咪回升緊,就可以令股市或指數繼續升。
 
Lewis又留意到,大部分通脹報道都係講按年及按月變化,但其實聯儲局主席鮑威爾(Jerome Powell)係會睇以3個月或6個月年率化嘅核心通脹率,尤其係個人消費開支(PCE),而過去12個月嘅年率化核心CPI昨日(12日)顯示仍然向下,不過,如果睇3個月或6個月就見到通脹已經回升,而前者更升至4.1%,加上之前做咗超級核心通脹指標,呢個指標係連租金都撇除埋就升4.5%,是9個月以來最高水平,反映升勢都幾凌厲。
 

【名家給力場】美國通脹真係走到最後一里?(下)

https://finance.now.com/analysis/post.php?id=849775&type=338

【早鳥節省高達$750】2024年3月推出「海路航運物流 板塊投資課程 (KLDP10)」

【恆生航運指數?咩野黎?食唔食得?】

 

於「美股貴港股廢」「港股已死」「金融中心遺址」等已深入民心既今日,講親港股幾乎都犯了原罪一樣。然而,投資從來不應該「口號化」「情緒化」。亦可能唔太多人知道,恆指服務公司有篇制一個「恆生航運指數」,成立日比科指更早。下圖可見,相關指數自成立以來,遠遠拋離新聞報價機日日報既恆指國指科指,有乜成份股自己可以查下。而成份股走勢迴異,有一沉不起,亦有龍精虎猛步步高。背後有何因素推動?中國作為世界工廠、原材料與能源入口大國,你可以唔喜歡港股,但全球性投資者,好似並無當佢隱形,只係投資緊大家平常無睇開既野。

網購按個鈕輕鬆簡單,但輕按一下,不論原材料與貨品物流,則以驚人速度在背後發生。全球貿易超過95%來自海路運輸物流,出現任何瓶頸的話,全球貿易敢說即時停頓,連全球最多輪船登記既巴拿馬總統有交情,可能都無乜用。 同樣貿易稍降亦即可令航運業飛墮,屬極敏感週期性行業。全球航運業近年經歷幾次運費高升急挫,包括Covid全球物流緊張,去全球化供應鏈變陣、與地緣緊張導致繞道。運費其實遠未到頂,但過去一年多,不少航運股的升幅已不低於「納指七壯士」。本課程會探討集裝箱、乾散貨及運油運氣輪公司板塊的新局勢與投資前景,分析不同公司特色,探討當中機會與風險,並可獲得CPT證書。

報名請按此:https://www.fisher.academy/courses/shipping-kldp10

1. 海路運輸行業介紹:超週期性板塊

2. (去)全球化、金融海嘯、歐債危機、Covid地緣政治對航運業的影響

3. 四大影響海路運輸行業之大趨勢

4. 貨櫃運輸行業 - 航線、供需狀態、船舶類型、運費、航運聯盟,歷史與最新形勢

5. 貨櫃運輸行業公司投資機會與風險分析

6. 乾散貨運輸行業 – 運輸航線、供需狀態、船舶類型與運費,歷史與最新形勢

7. 新興市場與商品於乾散貨航運的重要性

8. 乾散貨行業公司投資機會與風險分析

9. 油輪業能源與化工運輸 - 航線、供需狀態、船舶類型與運費,歷史與最新形勢

10. 油輪公司投資機會與風險分析

預期於2024年4月1日晚上7時後陸續上線

海路航運物流 板塊投資課程 (KLDP10)

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(課程內容或題目,或會於篇製過程中作增删修改,以達更佳學習效果)

 

#航運板塊 #漁夫講堂 #金融小說

 

 

 

 

 

 

 

 

【名家給力場】內捲之風吹到中概股

Now財經台】京東集團(09618)日前公布去年第4季業績,全年收入按年增長約4%,經調整純利升約10%84億人仔。雖然經調整淨利率按年升10個基點,但已經低至2.7%,野村證券亦警告,京東今年利潤率或受壓,原因是京東自去年中起加大投資,例如增加補貼及降低免運費的門檻。

京東一直面對阿里巴巴(09988)、拼多多等同業競爭,勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良表示,呢份業績側面反映內地嘅內捲情況已蔓延到網購行業,又指內地電商市場已進入全面競爭狀況。佢認為,內捲係未來大趨勢,因為內地政府樂見電商業界內有一定競爭,當各電商平台打價格戰吸客,普羅大眾可以從中受益,用更低廉嘅價格買到商品,提升整體生活水平。

KL續指,嗶哩嗶哩(09626)亦面對同樣情況…

【名家給力場】內捲之風吹到中概股()

https://finance.now.com/news/post.php?id=849019

【名家給力場】內捲之風吹到中概股()

https://finance.now.com/news/post.php?id=849020

 

 

【名家給力場】美股翻炒減息?

【Now財經台】美股去年第4季開始炒減息,今年就炒「金髮女孩經濟」(Goldilocks Economy),即經濟穩定增長、低失業率、通脹溫和受控,令美股不斷破頂,不過,美國近期多項經濟數據表現麻麻,「花旗經濟驚喜指數」亦再度回落,係咪因為市場又炒返減息,帶動金價衝高? 

「股市漁夫」創辦人莊志雄指,美國上周出咗消費信心等數據後,由於表現普遍差過預期,如果「花旗經濟驚喜指數」升就代表經濟數據好過預期,相反,指數向下就反映整體數據差過預期,由於去年第4季數據差過預期,市場認為通脹有機會回落,所以就炒減息,但到今年數據好過預期,尤其2月嘅通脹數據,市場就唔再炒「金髮女孩經濟」,似乎係一個唔錯嘅局面,但2月中之後經濟數據又轉差,有可能市場再炒減息推高個市,但要留意未來一至兩周出爐嘅數據,因為...

【名家給力場】美股翻炒減息?(上)

https://finance.now.com/analysis/post.php?id=848529&type=338

【名家給力場】美股翻炒減息?(下)

https://finance.now.com/analysis/post.php?id=848530&type=338【Now財經台】美股去年第4季開始炒減息,今年就炒「金髮女孩經濟」(Goldilocks Economy),即經濟穩定增長、低失業率、通脹溫和受控,令美股不斷破頂,不過,美國近期多項經濟數據表現麻麻,「花旗經濟驚喜指數」亦再度回落,係咪因為市場又炒返減息,帶動金價衝高? 

「股市漁夫」創辦人莊志雄指,美國上周出咗消費信心等數據後,由於表現普遍差過預期,如果「花旗經濟驚喜指數」升就代表經濟數據好過預期,相反,指數向下就反映整體數據差過預期,由於去年第4季數據差過預期,市場認為通脹有機會回落,所以就炒減息,但到今年數據好過預期,尤其2月嘅通脹數據,市場就唔再炒「金髮女孩經濟」,似乎係一個唔錯嘅局面,但2月中之後經濟數據又轉差,有可能市場再炒減息推高個市,但要留意未來一至兩周出爐嘅數據,因為...

【名家給力場】美股翻炒減息?(上)

https://finance.now.com/analysis/post.php?id=848529&type=338

【名家給力場】美股翻炒減息?(下)

https://finance.now.com/analysis/post.php?id=848530&type=338

【名家給力場】紅海愈亂航運股愈好?

Now財經台】航運股太平洋航運(02343)昨日(29)收市後出咗業績,今日(31)股價低開逾3%,但好快已轉升。集團去年收入及純利按年跌30%84%,單計去年下半年亦大幅倒退,但勝在派息吸引,下半年股息率有2.5厘。管理層指,首季整體運費仍然唔錯,日均租金明顯高於收支平衡水平。此外,農曆新年後行業表現亦顯著反彈,航運業前景似乎頗為樂觀。

勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良認為,航運股係一個超級周期性行業,升跌幅度好大,運費會受供求影響,依家對航運價格影響最大嘅因素係紅海地緣政治緊張,有約60%貨船要繞道而行,令船程長咗,上次出現類似情況係疫情時,由於船公司認為紅海事件係短期問題,加上擔心需求唔理想,所以唔造船,任由運費上升。

不過,KL認為,由於紅海貨運船隻受騷擾嘅潛在延續性被低估,可能會持續至第2或第3季,甚至更長時間都唔出奇,航運股就可以受益。

 

【名家給力場】紅海愈亂航運股愈好?()

https://finance.now.com/analysis/post.php?id=847981&type=309

【名家給力場】紅海愈亂航運股愈好?()

https://finance.now.com/analysis/post.php?type=309&id=847982

 

【名家給力場 - 金Sir】買本地消費股等埋預算案

【Now財經台】近日市場焦點肯定係內地放寬自由行,最新有消息指,中央已同意將更多城市納入自由行,會率先開放西安及青島,下階段就會擴至哈爾濱等地,但係咪可以刺激到本港零售市道?有大行認為,放寬更多個城市居民來港,似乎係正面消息,但消費力未及一線城市,因為唔少係打卡為主,而本地消費股今日(23日)個別發展,當中以莎莎國際(00178)升得比較靚,昨日(22日)大升逾10%後,今日繼續升,但九龍倉置業(00020)等大商場股及金飾珠寶股就向下,點睇呢個現象及本地消費相關股前景?

勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良指,自由行納入更多城市當然係一個正面消息,但更重要係留意內地會唔會開放返一簽多行,因為會增加經濟及商業活動,繼而帶動本港整體經濟活動。

KL又指,開放多2至3個城市自由行,唔足以扭轉整個局面,所以依家唔少投資者都抱wait and see嘅態度,今日升得多嘅莎莎其實已經好耐冇人留意,可能細價啲好炒啲,至於較大隻嘅商場股,就要睇《財政預算案》會唔會有刺激本地消費相關措施,如再派消費券等,因為商場要人流持續增加一段時間先可以加租,因此,佢認為投資者不妨先等一等,如果下星期《財政預算案》有刺激留港措施,其他消費股先會郁。

【名家給力場】買本地消費股等埋預算案(上)

https://finance.now.com/analysis/post.php?id=846681&type=309

【名家給力場】買本地消費股等埋預算案(下)

https://finance.now.com/analysis/post.php?type=309&id=846682

【名家給力場】美基金經理押注減息 爆買債券隨時出事

 
「股市漁夫」創辦人莊志雄指,睇返美銀嘅基金經理調查,過去20年,未見過咁多基金經理認為今年一定減息,如果睇2年期利率,未來兩年會減4次息,根據過往經驗,聯邦基金利率表現係緊貼2年期利率,而後者最近係升緊,尤其去年12月之後,因此,最易出錯就係呢個位,太多人以為今年開始減息,其實「新債王」岡拉克(Jeffrey Gundlach)指,如果用2年期利率量度,預期聯儲局今年減息1次,明年就減3次,呢個就係落差。
 
Lewis又話,但基金經理幾乎100%認為今年會減息,所以佢哋買債買得好勁,見到overweight債券係最多,所以好大機會喺呢度出錯。
 
 

【名家給力場】聯儲局今年或要掉頭加息?

 
「股市漁夫」創辦人莊志雄指,可能係,甚至要掉頭加息,美國超級核心通脹按年升4.4%,按月升幅更加係2002年以來較高水平,但呢個已經唔計租金、能源及食品,但其實聯儲局已不斷搬龍門,連租金都剔除,但仍按年升4.4%,最大可能係美國人嘅通脹預期愈來愈高,因為實質收入增長已經跟唔上通脹升幅,工資係被蠶食。
 
Lewis又話,呢度仲未計過去兩個月航運價格不斷上漲,唔少航線升幅已超過100%,有研究機構指,當航運價格升1倍,會影響環球通脹0.7個百分點,如果運費全線升200%,會影響環球通脹1.5個百分點,如果紅海、巴拿馬等危機未解決,通脹係好難回落。
 
 
 

【名家給力場】債息突抽高對美股有啟示?

【Now財經台】近期美股唔少人工智能(AI)相關股喺業績期暴升,標普500指數亦跟住創新高,但市寬走勢就愈來愈背馳。「股市漁夫」創辦人莊志雄指,紐交所周一(5日)只有不足20%股份上升,係1962年以來從未見過嘅異常情況,提醒美股後市或會好波動。

佢又話,債市亦出現異常,上周五(2日)至周一兩日內,美國10年期債息突然抽高近30點子,對上一次升咁多已經係2022年3月,當時聯儲局開始加息。

Lewis續指,同ISM服務業商業價格指數喺過去1個月抽升有關,而服務業喺當地消費物價指數(CPI)嘅佔比最重,美債息急升或反映債市投資者預期,上半年通脹隨時不跌反升,並對主流嘅減息預期有所警惕

【名家給力場】債息突抽高對美股有啟示?()

https://finance.now.com/analysis/study.php?topicId=3&newsId=844379&c=

 

【名家給力場】債息突抽高對美股有啟示?()

https://finance.now.com/analysis/study.php?topicId=3&newsId=844380

 

【名家給力場】美股已出現泡沫?

【Now財經台】美股持續強勢,道指昨晚(30日)又破頂,但標指及納指回套,聯儲局已展開一連兩日嘅議息會議,議息結果將會喺本港時間周四(2月1日)凌晨公布,議息結果會點樣左右美股後市?美股升至現水平有冇出現泡沫?

 

「股市漁夫」創辦人莊志雄指,最近多咗人講要「擁抱泡沫」,市場依家等緊聯儲局議息聲明,上次議息聲明出爐後,美股就升咗一大浸,其中,標指升咗20%,相信好多人「擁抱泡沫」嘅想法就係預期聯儲局再「放鴿」,推高指數,但唔知今次有冇上次咁勁。

 

Lewis以用之前泡沫時期表現製作嘅納指拼圖為例,用納指1999至2000年升勢同2023至2024年比較,pattern上相似,但幅度唔同,上次升得急啲,今次嘅形態相似,但幅度就冇咁大。睇返拼圖嘅軌跡,時間點會到3月初,屆時要留意幾點,包括聯儲局之前為咗救中小銀行,推出短期融資計劃係咪真正完結,因為市場似乎唔信會完結,所以會繼續炒,因此,相信納指3月唔會見頂回落,其次係聯儲局想繼續「放鴿」,就要睇通脹係咪持續回落,亦係影響今年可唔可以減息5次嘅變數。

 

至於係唔係泡沫,除咗可以睇估值,都可以睇最大嘅公司係美股市場佔比有幾大。1929年及2000年嘅泡沫都出現最大市值10%嘅股票佔股市比重約73至75%,而目前情況就係佔約74%,用呢個角度衡量就喺泡沫。因為正常唔會認為前10%股票會佔市場90%,而10%股票佔市值約70%已經係好誇張嘅數字。除此之外都要睇下有無基本面支持,例如……

【名家給力場】美股已出現泡沫?(上)

https://finance.now.com/analysis/post.php?id=843148&type=338

 

【名家給力場】美股已出現泡沫?(下)

https://finance.now.com/analysis/post.php?id=843149&type=338

 

【名家給力場】美匯指數抽升的啟示

 
「股市漁夫」創辦人莊志雄指,當市場太差時唔好太悲觀,市場太樂觀時就唔好追。目前,貪婪與恐懼指數(Fear & Greed Index)見頂回落,市寬亦係見頂回落,呢個時候內幕人士會選擇減持自己公司股票take profit,佢建議散戶參考呢啲了解自己公司運作嘅人士去做。
 
Lewis又指,其實上季已提出見到一個好奇怪現象,美匯指數喺咁多人唱減息嘅情況下,都未有跌穿去年7月低位,依家反而抽返上嚟,呢個情況就要留意低位,即預期會發生嘅事冇發生,亦喺低位上升回調0.5嗰個位,依家係上升中。
 
如果睇返歐元,部分歐元trader指,話依家係一個頭肩頂,有機會跌到0.98水平,如果歐元真係見頂回落,美匯指數可能抽升差不多10%,股市調整壓力會好大。
 

【名家給力場】美匯指數抽升的啟示(上)

 

【名家給力場】美匯指數抽升的啟示(下)