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【財經短打】VIX 連續 15 天低於 17.50 的歷史分析與市場啟示 付費會員獨家

Nautilus Investment Research 的這張圖表詳細呈現了 VIX 指數(芝加哥期權交易所波動率指數)連續 15 個交易日收盤低於 17.50 的歷史事件,這是六個月內首次出現此情形。上方圖表顯示標普 500 指數(S&P 500)的走勢,紅點標記這些事件發生點;下方圖表則描繪 VIX 指數的波動軌跡。圖表強調,當 VIX 從低於 17.50 的連續低位穿越高於 14.90 時,可能預示市場波動性變化。歷史數據顯示,此類低波動期往往反映投資者過度自滿,隨後可能引發市場調整..............

【財經短打】量化策略在當前市場環境下的脆弱性 付費會員獨家

根據高盛分析師馬里奧·萊奇尼(Mario Laicini)的報告,今天的股市交易時段中,大多數股票再度上漲,這導致量化基金(即使用數學模型和電腦程式進行交易的基金)再度下跌0.8%(相當於2個標準差的顯著變化)。因此,系統化長短倉基金(系統化LS基金,即同時買入某些股票並賣空其他股票的策略基金)在本月迄今已下跌3.6%,從六月初起累計下跌5%,並可能成為近五年來表現最差的一個月。今天的負面因素主要來自動量策略(投注於趨勢持續的交易方式)、擁擠的長倉持股(許多人持有相同的熱門股票)以及高波動性股票.........

【財經短打】市場流動性明顯不足 付費會員獨家

本週市場在流動性支持方面明顯不足。美國流動性顯著下降了500億美元,這是自4月份稅收截止日期以來銀行儲備最大的一次下降。從提供的圖表中可以明顯看到淨流動性指數急劇下降,以及美國銀行的儲備餘額同時減少。圖像亦展示了風險與儲備之間的反向關係,強調在流動性波動條件下維持股票市場穩定性所面臨的挑戰。

【財經短打】美股的罕見負面表現

上星期四(5月23號)美股的負面表現是非常罕見,以下是一些關鍵數據點和指標的詳細解釋:

 

1. 標普500表現:標普500達到了5,341.88的記錄盤中高點。圖表顯示了隨後的急劇下跌,顯示出罕見的反轉,當日的收盤水平標記為5,267.85。

 

2. 市場寛度:升跌比例極為負面,為-5.39。這表明每一隻上漲的股票,就有超過五隻股票下跌,這是市場寛度疲軟的跡象。

 

3. 每日交易範圍:高低點範圍擴大到1.61%,這表明反轉當天的波動性增加。

 

4. 收盤百分位:標普500在其當日範圍的13百分位收盤,表明它在非常接近當天低點的位置收盤,而非高點。

 

以上數據表明,經過下跌反轉之後,市場存在顯著的沽壓和疲軟的市場寛度,這兩者都可能預示著基於歷史模式,市場可能會有進一步的短期下行運動。按照提到的歷史數據,在像上週四那樣的下跌反轉之後,標普500通常會經歷一次輕微的短期修正。這個全球最受關注的指數在過往14次出現類似情況,有12次在隨後三周下跌。

【財經短打】市場預計2024年不會減息 付費會員獨家

聯邦儲備委員會主席鮑威爾確認,隨著通脹率持續「遠高於」目標水平,未來幾個月可能會進一步加息。這使7月加息25個基點的機率達79%,9月再加息兩次的機率為15%。

 

儘管暫停加息的可能性存在,但鮑威爾的評論表明,聯儲委員會不會放棄應對通脹壓力的承諾。

 

 **利率期貨概述**

 

- 由於市場關注進一步加息的可能性,預計2024年不會減息。

- 市場對今年可能加息三次的可能性進行定價。

 

此消息可能會影響金融市場,因為借貸成本增加,可能會影響股票價格和各種投資工具。投資者應密切關注市場動態,必要時根據聯儲委員會對加息的立場調整投資組合。

【財經短打】美股Put/Call Ratio亦去到極端水平

上圖顯示標普500指數的看漲期權(Call)交易量正在不斷創新高,最近單日名義價值達7000億美元。大量買入看漲期權代表投資者普遍抱持牛市心態,看好股市短期內持續上漲。名義價值7000億美元的期權交易量極為巨大,遠超正常水平。這意味著大量投資者使用高槓桿來購買期權,以獲取更高潛在回報。如果市場方向轉變,損失也將加劇。