東亞證券調整阿里巴巴目標價至196元 評級降至「增持」

東亞證券發布最新報告，將阿里巴巴目標價由178港元上調至196港元，但將投資評級從「買入」調低至「增持」。市場消息指出，阿里巴巴預計於本月公佈第二季度業績，整體收入增長有望放緩至4%，然而雲業務收入增長可能超過30%，成為亮點之一。電商業務預計按年增長12%，主要得益於閃購業務的新增貢獻。 此外，該行指出，由於外賣及閃購業務投資增加，加上人工智能相關基礎設施的資本支出顯著上升，短期內或將影響集團的經調整利潤率表現。阿里巴巴未來12個月的預測市盈率為21.1倍，較其香港上市後的平均水平還高出0.2個標準差，然而相較於歐美AI雲企業仍存在折讓。 隨著國內人工智能應用逐漸普及，阿里巴巴雲業務的估值可能上調，支持集團估值修復。該行還給予阿里巴巴2027財年的目標市盈率為21.8倍，並預測每股經調整盈利為8.4元人民幣。投資者正關注即將公佈的財報及未來雲業務表現，以尋找進一步的投資機會。