商業房地產挑戰未除 本地銀行撥備壓力持續

自去年以來，香港商業房地產（CRE）的信貸質素惡化，成為本地銀行的一大挑戰。儘管一些銀行在處理不良資產方面採取了相對保守的策略，但市場對其貸款質素的擔憂仍未消除。最新數據顯示，香港銀行貸款減值和撥備總額的增加趨勢仍在繼續，特別是在CRE領域。

據彭博行業研究的估計，匯豐控股（0005）、恆生銀行（0011）、中銀香港（2388）、渣打銀行（2888）和東亞銀行（0023）在今年上半年CRE減值貸款增加了85億元，總額達到520億元。預計今年下半年還將增加60至170億元，貸款減值比率亦可能再升1至3個百分點，顯示出銀行在CRE領域面臨的壓力持續。

市場分析師指出，雖然今年上半年多間銀行的減值貸款總額和比率升幅有所放緩，但CRE減值週期尚未結束。隨著租金壓力增大、空置率上升，以及一些小型外資銀行開始清理不良資產，銀行需要下調抵押品的價值並增加撥備，這將影響其短期盈利能力。

從宏觀經濟的角度來看，香港股市近期表現相對平穩，恆生指數在17,000至18,000點之間波動。然而，全球地緣政治緊張局勢和利率變動的不確定性增加了市場的波動性，進一步對銀行業構成挑戰。

儘管如此，本地銀行仍可從高息環境和財富管理業務的增長中受益，這在一定程度上抵消了貸款減值對盈利的負面影響。上半年，多家銀行選擇按年增加中期派息。然而，若美國進一步減息導致港息下調，銀行的盈利能力可能會受到更大壓力，特別是在CRE問題尚未完全解決之前，派息的穩定性仍存疑。

總體而言，香港銀行業在面對CRE帶來的挑戰時，需持續進行信貸撥備，以時間換取空間，逐步消化不良資產，未來幾年內，CRE問題將會是影響銀行業績的關鍵因素之一。