港交所擬推5年期國債期貨 強化離岸人幣樞紐地位

香港交易所（00388）日前宣佈，將適時公佈5年期國債期貨的產品詳情。市場普遍認為，此舉是港交所進一步豐富其人民幣產品及固定收益產品類別的重要策略性部署。港交所行政總裁陳翊庭指出，推出國債期貨不僅能提升產品多樣性，更將對香港鞏固其全球領先離岸人民幣樞紐的地位產生深遠影響。 陳翊庭續稱，作為現有債券通的重要補充，即將推出的國債期貨將與已成功運作的互換通一道，為參與中國債券市場的境外投資者，提供一套更為高效且全面的風險管理工具。此舉預期能有效支援香港市場人民幣產品生態圈的持續發展。 港交所強調，國債期貨將與其現有的一系列互聯互通產品形成互補，包括滬深港通、債券通、互換通以及MSCI中國A50互聯互通指數期貨等。這將有助於進一步豐富香港交易所的產品生態圈，使投資者能夠更有效地管理投資組閤中的人民幣利率風險。受惠於此，市場預計將吸引更多國際投資者參與中國的股票及債券市場，從而拓寬香港市場的投資及風險管理機遇。 回顧中國債券市場的開放進程，港交所介紹指，2017年推出的債券通是香港與內地市場互聯互通機制的重要組成部分，極大地便利了國際投資者參與中國債券市場。而2023年啟動的「互換通」則進一步讓國際投資者能夠進入內地的人民幣利率互換市場。數據顯示，境外機構持有中國銀行間市場債券的規模持續增長，已從2017年6月的約8,000億元人民幣，顯著攀升至今年5月的約3.2萬億元人民幣，反映出境外投資者對內地債市的濃厚興趣與日俱增。 港交所主席唐家成表示，港交所將繼續與業務夥伴緊密合作，以確保國債期貨的順利推出，進一步促進中國與國際市場之間的雙向資本流動。他特別指出，是次即將推出的5年期國債期貨，將是香港市場首隻國債期貨，亦標誌著香港固定收益及貨幣（FIC）產品生態圈建設的一個重要里程碑。 陳翊庭總結表示，未來港交所將持續與市場各方攜手，大力發展其FIC產品生態圈，致力為全球投資者提供更為豐富及多元的選擇。