金潯資源(03636)盈利能力顯著提升 輝立證券上調目標價至27.3元

綜合輝立證券研究報告指出，專注於有色金屬礦貿易的金潯資源(03636)近年盈利能力顯著提升。該行維持金潯資源的正面評級，並將目標價定於27.3元，止蝕價為22.84元，建議買入價為24.50元。 金潯資源主要從事有色金屬礦的國內外貿易業務，形成了以銅精礦貿易為核心，並兼顧鋅精礦、鉛精礦等多種礦種的多元貿易體系。受惠於此，公司在過去三年業績表現強勁，營收累計增長達236%，淨利潤更飆升逾十倍，盈利能力顯著增強。期間，公司的銷售淨利率由4.31%躍升至14.48%，充分反映其經營效率的大幅改善。 在全球能源轉型和電動車產業蓬勃發展的背景下，銅作為關鍵戰略金屬，其需求預期將持續增長。與此同時，市場對全球銅供應前景日益憂慮。倫敦金屬交易所（LME）三個月期銅期貨合約早前一度觸及每噸14,106.50美元的高位，凸顯了市場對銅資源潛在短缺的擔憂。此外，主要產銅國秘魯於5月11日生效的能源危機法案，將民生用電置於優先地位，而工業及礦山用電優先順序最低。儘管該法案暫時未對礦業開發產生直接影響，但秘魯作為全球第二大產銅國，已引發市場對潛在供應擾動的持續關注。再者，市場亦憂慮波斯灣地區硫酸供應可能受阻，進一步加劇了市場對銅供應鏈穩定性的不安情緒。 輝立證券研究部分析師李曉然指出，金潯資源作為專注於低品位銅冶煉的細分領域龍頭，憑藉其獨特的技術優勢及策略性地理佈局，有望在全球銅行業景氣週期中展現出強勁的成長潛力。李曉然續指，考慮到金潯資源目前的估值仍低於行業平均水平，預計其股價仍具上升空間。 綜合以上分析，輝立證券建議投資者以24.50元買入金潯資源，目標價設於27.30元，止蝕價則定為22.84元。