瑞銀首予豪威集團(00501)「買入」評級 料盈利增速加快 目標價164.5港元

瑞銀近日發表研究報告，首次覆蓋豪威集團（00501.HK）H股，並給予「買入」的投資評級，目標價定於164.5港元。 該行報告指出，儘管受存儲成本上漲對智能手機需求構成負面影響，豪威集團的智能手機CMOS圖像傳感器（CIS）收入於2026年預計將按年下跌5%。然而，市場對該領域未來需求抱持恢復預期，料其後於2026年至2028年間，智能手機CIS收入將錄得13%的複合年增長率。CMOS圖像傳感器作為智能手機、汽車及多種智能應用中的關鍵組件，其市場表現一直備受投資者關注。 與此同時，瑞銀對豪威集團在汽車及新興應用領域（例如物聯網）的增長前景維持樂觀。該行預計，非智能手機CIS收入在2026年至2028年間將實現高達24%的增長，反映出多元化業務佈局的潛力。 綜合而言，瑞銀分析師預期豪威集團在2025年至2028年期間，收入將錄得16%的穩健增長。此外，受惠於產品結構的持續優化，預計公司毛利率有望提升2.3個百分點。在這些有利因素的帶動下，該行估計豪威集團的盈利增速將顯著加快，從2026年的23%加速至2026年至2028年的28%。