匯豐艾橋智：簡化架構顯效益 強調持續投資推動業務增長

匯豐控股(00005)集團行政總裁艾橋智表示，在全球經濟環境日益複雜之際，客户仍選擇與匯豐攜手並肩，共同應對不確定因素並把握新機遇。他強調，這反映集團在落實各項優先策略時，展現出迅速、精準且嚴謹的紀律。艾橋智指出，匯豐透過簡化組織架構來增強實力，並致力投資與推動業務增長，以期為股東帶來豐厚回報。 根據最新業績數據，匯豐於2026年第三季以年率計的平均有形股本回報率達到17.7%，相較於2025年第三季的12.3%有顯著提升。同期收入按年增加8億美元至186億美元，主要受惠於銀行業務淨利息收益的增長。 受惠於客户活動增加，企業及機構理財業務的費用及其他收益亦錄得升幅，增長動力主要來自批發交易銀行業務以及債務及股票市場業務。此外，財富管理業務旗下的投資產品分銷業務及私人銀行業務的費用及其他收益亦表現不俗。然而，部分增幅被企業中心的估值虧損，以及2025年第三季保險業務一次性有利影響不復再現所抵銷。 淨利息收益達93億美元，較2025年第三季增長6%。此增長主要反映存款結餘增長，以及結構性對沖資產再投資於更高收益率資產所帶來的效益。不過，資本市場財資業務淨利息收益的減少，以及2026年第三季一次性項目所帶來1億美元的不利影響，部分抵銷了上述增幅。銀行業務淨利息收益則增加6億美元至117億美元，而淨利息收益率維持在1.57%，與2025年第三季相比保持穩定。 季度預期信貸損失為8億美元，較2025年第三季減少17%。該減幅主要反映與香港商業房地產行業相關的第三級提撥減少1億美元，以及英國業務和墨西哥國際財富管理及卓越理財業務的提撥下降。 營業支出方面，錄得88億美元，較2025年第三季減少13億美元，減幅達12%。當中包括須予注意項目所帶來的14億美元有利影響淨額，主要由於2025年第三季的法律準備金不復再現。若不計及須予注意項目，營業支出有所增加，主要反映通脹效應、科技方面的計劃開支及投資增加，以及分階段計算與表現掛鈎的應計酬勞（對應2025年第三季），但集團透過簡化組織架構減省成本，有效抵銷了部分增幅。目標基準營業支出較2025年第三季增加1億美元，增幅為1.4%，主要包含通脹效應及科技方面的計劃開支及投資增長，惟部分升幅亦被集團簡化組織架構所帶來的成本節省所抵銷。 展望未來，匯豐重申大部份財務目標維持不變，並對能夠達到於2026年2月訂立的目標充滿信心。這些目標包括2026、2027及2028年的平均有形股本回報率（不計及須予注意項目）達到17%或更高。集團亦繼續以2026至2028年收入按年增長為目標，力求2028年的收入較2027年增長5%（不計及須予注意項目並按固定匯率基準計算）。股息派付比率目標基準維持在50%，按每股盈利（不計及重大須予注意項目及相關影響）的百分比計算。 就2026年而言，匯豐預計銀行業務淨利息收益將最少達到460億美元。預期信貸損失準備佔客户貸款總額平均值的百分比約為45個基點（計及持作出售用途貸款結欠），而中期目標則為維持在30至40個基點的規劃範圍。集團亦計劃將2026年目標基準營業支出的按年增幅維持在約1%。此外，誠如2026年中期業績所指，若業務表現持續強勁，集團可能考慮發放額外的與表現掛鈎酬勞，這或會使2026年目標基準成本增長稍微上升。目標基準營業支出在計量方面不計及須予注意項目，但會計及已公佈策略重組計劃之相關簡化組織架構措施產生的成本節約影響。 投資者普遍關注全球資本要求變動，匯豐表示正持續評估巴塞爾協定3.1標準最終版本對集團資本的預期影響。根據最新模型推算，集團預計於2027年1月1日普通股權一級資本比率將受到約40至50個基點的有利影響。最終影響將取決於多項因素，包括模型與數據的改良程度、投資組合的規模與組合成分，以及獲授的監管許可情況等。企業特定資本規定的任何相關減幅預期並不重大。集團擬繼續將普通股權一級資本比率的中期目標範圍維持在14%至14.5%之間。