美銀料「安睡」投資組合今年回報可達26% 表現勝「股六債四」自1933年以來最強

美國銀行（美銀）分析師Michael Hartnett的最新研究顯示，一種包含股票、債券、現金及大宗商品各佔25%的「四等分」投資組合，今年預期回報率高達26%，有望成為自1933年以來表現最佳的年度投資組合，遠勝傳統的「股六債四」配置。該策略因其分散風險和增加防守價值的特性，被視為對抗通脹的有效工具。 據悉，這種被稱為「安睡」（sleep like a baby）的投資策略，最早由自由市場分析師Harry Browne於1980年代提出。其核心理念是將資產平均分配，建議美國投資者將股票、長期國債、短期國庫券及黃金各配置25%。此舉旨在平衡投資風險與回報，降低市場波動性，即使在市場低迷時期，亦能維持穩定的長期業績表現。 Michael Hartnett在其最新一期《Flow Show》報告中指出，當前全球地緣政治緊張，中東地區衝突持續，引發物價上升、原料短缺等問題，進一步推高通脹壓力。在此宏觀經濟背景下，將股票、債券、現金及大宗商品各配置25%的「安睡」投資組合，其預期回報高達26%，此回報比例為1933年以來最佳表現。 回顧歷史數據，上一次「安睡」投資組合回報率升穿20%正是在1933年，當時全球經濟正經歷大蕭條，面臨失業潮及企業破產等嚴峻挑戰。Michael Hartnett的圖表顯示，在那樣的環境下，作為實體資產的大宗商品為資產組合帶來了顯著的增長動力，這是傳統60/40股債組合所難以提供的。 時至今日，在中東地區地緣衝突影響下，國際油價持續高企，黃金、白銀等貴金屬價格亦見上揚。因此，將大宗商品和現金納入投資組合，被認為有助於對抗當前高通脹以及股債市場的波動性。此種「四等分」配置，本質上是一種以防守及抗通脹為目標的長期投資策略，為投資者在不確定市場中提供「安睡」的保障。