中金公司上調統一企業中國目標價至7.5港元，維持「跑贏行業」評級

根據中金公司的最新報告指出，他們對統一企業中國(00220)的目標價進行了上調，提高了15%，達到7.5港元。同時，他們也對該公司2024年和2025年的盈利預測進行了調整，分別增加了11%，預計分別達到17.2億元人民幣和18.9億元人民幣。中金公司表示，統一企業中國2024年第一季度整體收入增長低雙位數，實現淨利潤4.57億元人民幣，同比下降6.3%。然而，在剔除去年第一季度合肥工廠土地出售收益後，可比淨利潤同比翻倍增長，超出市場預期，主要原因是毛利率提升表現優於預期。報告還指出，統一企業中國第一季度飲料業務表現強勁。根據中金公司的預測，期內飲料收入將同比增長雙位數，而食品收入增長則為低單位數。此外，食品高端化趨勢持續，5元以上食品收入佔比提升至44%。預計第一季度毛利率將同比增加4-5個百分點，其中麵的毛利率提升幅度略高於飲料。毛利率改善主要受益於原物料價格回落、產品結構優化、產能利用率提升及持續減促。總的來看，統一企業中國在2024年有望實現明顯的營收和業績改善，投資價值凸顯。