美聯儲維持利率不變 美股收市個別發展 SK海力士ADR勁升逾一成

市場焦點近日聚焦於美國聯邦儲備局（Fed）的最新議息結果。儘管當地通脹數據仍較預期熾熱，聯儲局一如市場預期，於香港時間週四凌晨宣佈將聯邦基金利率目標區間維持於介乎3.75釐至4釐不變。決策聲明指出，當局認為需要累積更多資訊，方能制定適當的政策立場，以確保通脹能適時回歸2%的目標水平。 **貨幣政策立場維持不變 兩票主張加息**
聯儲局在為期兩日的會議後發表的聲明中提到，美國經濟正以強勁步伐擴張，本地開支保持韌性，生產力增長強勁，資本投資表現亦穩健，儘管地緣政治局勢依然帶來高度不確定性。當局強調將致力穩定物價，並維持銀行體系充足的儲備，以應對持續高企的通脹。 在投票取向上，聯邦公開市場委員會（FOMC）以10對2票通過維持利率不變。投下反對票的兩名委員，包括聯儲局理事庫克（Lisa Cook）及克里夫蘭的哈馬克（Beth Hammack），均主張加息0.25釐。是次會議後未有發出利率和經濟預測。 **沃什重申通脹過高 透露未來會議調整**
聯儲局主席沃什召開記者會，就最新的政策行動進行解畫。他重申通脹仍然過高，並指出上月加息0.25釐後，金融環境已見收緊。沃什亦透露，聯儲局將減少政策委員會就利率進行投票的會議次數，計劃於2027年及2028年分別只舉行7次及6次利率投票會議，另將分別增加1次及2次的經濟議題會議，惟該等會議將不會就聯邦基金利率進行投票，也不會發表政策聲明。 **美股走勢分化 道指微升標指納指反彈**
受議息結果及沃什言論影響，美股週三好淡爭持。道瓊斯工業平均指數（道指）低開42點後，一度倒升最多256點，高見52634點，但在沃什發言後曾輕微倒跌；標準普爾500指數（標指）曾上揚0.46%；以科技股為主納斯達克綜合指數（納指）則最多倒跌0.24%。最終，道指收市仍上漲97點，標指升0.28%，納指亦反彈0.27%。 個別股份表現方面，週三收市後公佈業績的Alphabet股價收市升1.3%，一同放榜的微軟則微跌0.1%。南韓晶片巨頭SK海力士ADR受惠於行業前景樂觀，股價飆升13.3%。 **歐股靠穩 債匯商品市場波動**
歐股表現則相對靠穩，英國及德國股市分別升0.07%及0.44%，法國股市則平收。 債市方面，美國10年期國債孳息率一度上揚6.2個基點，至5.048釐；息口敏感的2年期國債孳息率曾漲4.6個基點，至4.7785釐，但在議息結果公佈後倒跌逾4個基點，回落至4.695釐水平。匯市走勢，美滙指數曾轉挫0.26%至102.05；歐羅兑美元升0.42%至1.1172美元；日圓跌0.26%後靠穩。加密貨幣「一哥」比特幣則反覆曾挫0.88%，至80300美元。 **美國貿易赤字擴大 加拿大央行加息**
數據顯示，美國商務部公佈9月份商品貿易赤字由8月的1326億美元擴大至1349億美元，創去年3月以來高位，並多於市場預期的1302億美元，期內入口增加2.4%，出口亦升2.6%。 另一邊廂，加拿大央行一如預期加息0.25釐，將基準利率上調至2.5釐，旨在降低能源價格上漲蔓延至更廣泛物價的風險，並表明未來或有需要再調高利率。該行預測當地通脹於今年底將升至3.5%，明年第三季結束前仍將高於3%，至2028年中逐步回落至2%；今年經濟料增長0.3%，高於原先估算，之後兩年平均增長2%。議息結果公佈後，加元一度升0.46%至71.49美仙。 **油價受地緣政局刺激金價仍存下行風險**
商品市場方面，地緣政治局勢升温刺激油價。市場消息指，美國及以色列據報準備在美國中期選舉後向伊朗發動大規模攻擊，加上以色列大選結果未明朗化，紐約期油抽升3%，每桶收報102.78美元；布蘭特期油亦漲1%，收報115.32美元。歐洲基準的荷蘭天然氣期貨自2022年能源危機以來首次升破100歐羅，大升4.92%至100.785歐羅。 現貨金價則一度回吐0.87%，每盎斯低見4025.04美元。摩根大通私人銀行亞洲利率和外滙策略主管唐雨旋認為，金價仍存在下行風險，因為近期一輪拋售後，流動性依然薄弱，且利率尚有上升空間。不過，她亦相信當利率見頂時，金價將形成穩固的底部。該行預期聯儲局將於12月及明年首季加息，帶動美國10年期國債孳息率於明年中旬在5.25釐至5.5釐之間見頂。唐雨旋補充，對於能承受短期波動的投資者而言，黃金仍具吸引力，該行相信金價有望於2027年中升上4500美元，並到年底進一步攀至5000美元。