港投公司擬設人民幣創投基金 總資產規模及投資收入報捷 內部回報率料達雙位數

香港投資管理公司（港投公司，HKIC）自2022年10月成立以來，其戰略部署及投資表現備受市場關注。財政司司長陳茂波日前透露，政府正積極考慮撥出部分額度，通過港投公司設立人民幣創投基金，旨在引領全球前沿科技發展的中國科技及華人創業者，以支持中國科技走向國際。陳茂波強調，對港投公司的注資並非單純補充資金，而是戰略升級，將優先投資對香港具戰略價值的產業及項目。 據瞭解，港投公司整合管理原屬財政儲備「未來基金」旗下的「香港增長組合」、「大灣區投資基金」及「策略性創科基金」，起始資金達620億元。陳茂波指出，雖然「未來基金」過往由香港金融管理局投資表現不俗，但將資金交予港投公司管理，更能長遠提升香港競爭力，推動創科發展，創造就業機會，並吸引企業來港。 港投公司成立首年的財務表現曾引起部分議員質疑，認為回報偏低。對此，港投公司行政總裁陳家齊解釋，2024年年報所錄得的23億元投資收入，僅反映當時投入不足起始規模五分之一（約124億元）資金的情況。她續指，港投公司首個營運年度已超越一般創投基金常見的「J曲線」階段，即初期或呈現負回報，隨後逐步轉正並提升的發展規律。她預告，本月底至下月初將公佈2025年底數據，屆時內部回報率（IRR）已達雙位數，總資產規模與投資收入均有顯著增長。 陳家齊進一步闡述港投公司的投資策略，指約七成資金投放於項目的早期及增長輪（Growth Round）融資。為降低風險，公司採取謹慎的分段式投資模式，只有當初創企業達到重要發展里程碑時，才會考慮加碼投資。按地區劃分，香港及大灣區項目佔比逾四成。她強調，除了財務回報，港投公司亦要求被投企業對香港作出具體貢獻，例如有企業將總部遷至香港或大灣區，甚至有原計劃在倫敦上市的企業，最終選擇轉至香港上市。 談及退出策略與持有期限，陳家齊表示，不同產業及項目會有不同考量，但港投公司的持有期普遍長於一般被動型基金，即使企業已上市，亦不一定立即退出。特別是對於上游或平台型企業，如人工智能（AI）大模型及其應用（包括具身智能、腦機接口、商業航天等），其對社會不同領域的惠及潛力巨大，持有期可能會更長。此外，港投公司亦會考慮長期持有那些能持續對香港作出具體貢獻、紮根香港並計劃在港孵化更多公司的企業。 陳茂波總結，港投公司至今累計投資逾200個項目，涵蓋硬科技、生命科技及健康科技、新能源、綠色科技等板塊。其中10間已成功上市，另有逾30間已遞交上市申請或正準備今年在香港申請上市。他重申，港投公司在協助港府招商引資、培育企業生態系統、提升本港競爭力、強化經濟韌性及多元化就業方面發揮關鍵作用。目前港投公司每1元的投資，能帶動約8元的市場長期資金跟投，反映國際資本對其投資眼光及市場判斷的認可。同時，海外長期資本亦透過港投公司搭建的平台，有效投資於香港及大灣區的策略性產業。