星展香港調查：港富裕投資者預期回報率回落至7.9% 重視多元配置及AI助決策

星展香港近日發布《星展豐盛理財富裕投資者調查 2026》報告，揭示在持續變化的經濟環境下，香港及內地富裕投資者正重新審視其投資策略及回報預期。調查顯示，儘管市場前景仍存在不確定性，但富裕投資者對長線財富增值機遇保持樂觀態度，並積極透過更廣泛的投資組合多元化、拓展環球市場投資，以及善用人工智能（AI）進行投資研究及決策，以應對挑戰。 報告指出，受訪的香港投資者預期市場回報率，由去年（2025年）的8.4%温和回落至7.9%。同時，內地投資者的回報預期亦見調整，由10.1%下降至8.1%，反映兩地富裕投資者對未來市場表現抱持更為審慎的態度。 數據進一步顯示，長線財富增值已成為投資者最重要的投資目標，將其列為首要目標的比例，由去年（2025年）的57%顯著上升至66%，突顯其對長期穩健增長的追求。面對多變的市場環境，香港及內地富裕投資者正進一步分散其投資組合配置。在資產類別方面，股票仍佔比最大，按年上升1.8個百分點至41%（截至2026年）。值得留意的是，另類投資錄得強勁升幅，其配置比例按年增加10.3個百分點至18%，躍升為第二大資產類別，反映投資者對傳統資產以外的多元化配置需求日益增加。此外，交易所買賣基金（ETF）的配置亦有所增加，而投資基金及互惠基金的配置則有所下降，整體趨勢顯示投資者愈來愈傾向透過更廣泛的資產類別分散風險，提升組合韌性。 在持有投資產品種類方面，受訪者平均持有4.5類投資產品，其中內地投資者持有的產品種類由3.9類增至4.5類，增幅顯著。市場調查同時發現，投資偏好在不同市場亦有所差異，內地投資者傾向持有保險產品，而香港投資者則偏好股票。整體而言，股票、保險、黃金、外幣及投資基金仍然是兩地富裕投資者最廣泛持有的五大投資產品。 星展香港零售銀行業務及財富管理業務規劃、客户策略及產業生態系統主管關家敏表示：「調查顯示，儘管市場持續波動，富裕投資者仍積極尋求投資機遇。在追求財富增長的同時，他們愈來愈著重投資組合多元化及平衡風險管理。我們亦觀察到，AI 正逐步成為投資者進行投資研究及輔助決策的重要工具。然而，在應對複雜的財富規劃需求方面，投資者仍重視客户經理的專業建議。」 儘管香港和內地投資者均增加另類資產配置，但他們的投資偏好卻有所不同。香港投資者更積極增持股票，而內地投資者則傾向增加ETF配置。展望未來，內地投資者最有意欲增加黃金及虛擬資產配置，而香港投資者則繼續偏好增加股票及大宗商品的投資比重。在投資主題方面，AI 及科技創新、收益型資產，以及醫療保健，成為富裕投資者最具吸引力的投資主題。 報告亦探討了AI在投資領域的應用。投資者越來越多利用AI工具瞭解投資產品、追蹤市場發展，以及比較不同投資選項的風險與潛在回報。然而，儘管AI應用日趨普及，投資者在重大投資決策、退休及長期財富規劃、跨境財富管理等關鍵需求方面，仍然高度重視客户經理提供的人性化服務及專業建議，顯示人際互動在財富管理中的不可取代性。 調查同時反映香港作為國際財富管理中心的競爭優勢。高達63%的內地富裕投資者已於香港持有賬户。香港多元化的投資產品選擇、穩健的金融體系、優質的財富管理服務，以及便捷的跨境銀行服務，繼續成為吸引投資者的重要因素，突顯國際互聯互通的重要性。數據顯示，近四分三的內地投資者已涉足海外市場，而香港成為其首選的海外投資市場。 《星展豐盛理財富裕投資者調查2026》於2026年6月至7月期間進行，共訪問1617名來自香港及內地的富裕人士，受訪者於所在市場持有不少於100萬港元或人民幣的資產。