中信里昂維持京東健康「跑贏大市」評級 目標價66.5港元 首季盈利勝預期上調財年預測

中信里昂發表研究報告，維持對京東健康(06618)「跑贏大市」投資評級，並將目標價定於66.5港元。該行指出，京東健康最新公佈的首季業績表現理想，其中總收入符合市場預期，而經調整EBIT（除息税及攤銷前盈利）則超出預期水平。 報告詳述，儘管去年受流感疫情爆發影響導致基數較高，公司總收入仍按年增長17%，達到195億元人民幣。期內經調整EBIT更錄得按年48%的顯著升幅，至19億元人民幣，反映其盈利能力強勁。此外，毛利率亦見改善。 至於業務細分方面，報告提到今年4月，公司藥品銷售增長勢頭加速，表現亮麗。然而，營養品銷售則受到更嚴格的法規影響，其增長或面臨一定壓力。市場消息指，京東健康董事會已批准一項規模達10億美元的股票回購計劃，此舉有望提振市場信心，並為股價提供支持。 受惠於強勁的核心盈利能力，中信里昂因此上調對京東健康2026財年經調整EBIT預測約5.5%。同時，該行亦因金融資產公允價值變動，將公司2026財年淨利潤預測上調2%。投資者關注公司後續發展及回購計劃的實施進度。