摩根士丹利看好大中華半導體前景 料傳統NAND及CPO需求增長

摩根士丹利（Morgan Stanley）最新發布的研究報告指出，多項數據跡象顯示，大中華區半導體行業正展現出更為強勁的增長前景。該行分析師認為，近期市場對半導體股份的波動，或為投資者提供良好的吸納機會，因長線基本面依然堅韌。 報告深入分析指，傳統NAND記憶體市場在未來兩年有望迎來顯著增長。NAND作為一種非揮發性記憶體，其廣泛應用於固態硬碟（SSD）、智能手機及數據中心等領域，對整個半導體供應鏈具有關鍵影響。此外，摩根士丹利亦觀察到，共封裝光學（CPO）相關組件的拉貨時間可能有所提前，預期將由原先估計的明年首季提前至今年第四季。CPO技術將光學元件與電氣晶片緊密整合，有助於提升數據傳輸效率並降低功耗，尤其在應對人工智能（AI）運算及高速數據中心的海量數據處理需求上，其戰略重要性日益凸顯。 儘管市場對「智能體PC」（AI PC）的普及仍處於初步階段，摩根士丹利預期，個人電腦（PC）半導體在今年下半年的表現有望優於市場預期。然而，該行續維持其投資偏好，相較於PC半導體，更看好雲端半導體及傳統內存（DRAM）板塊的發展潛力，反映其對數據中心及伺服器相關需求持續強勁增長的信心。