花旗報告下調長江基建(01038)目標價至70元 惟續予「買入」評級

花旗發表研究報告，指出儘管長江基建(01038)上半年業績表現亮麗，受惠於資產處置收益，加上現有資產的核心利潤按年增長15%至32.91億港元，該行仍決定下調長建的目標價。花旗將其目標價由原先的73.5港元調低4.8%至70港元，但維持其「買入」的投資評級。 報告進一步提到，花旗對管理層下調特別股息派發的預期感到意外，並認為此舉意味著公司的股權基礎將會有所縮減。該行預期，若長建未能達成任何大型交易，例如收購泰晤士水務，公司或需至少兩年時間尋求併購機會，方會在2028至2029年期間考慮派發特別股息。 此外，受收益率重置及匯率調整的影響，花旗已將長江基建2026年至2028年的淨利潤預測，向下調整介乎4%至8%。