周創建發行可換股債券 瞄準首程控股股價上升趨勢

周大福創建（0659）近日宣佈發行總值約22.18億元的3年期可換股債券，此次發行基於其持有的約8.3億股或約10%的首程控股（0697）股份，初始換股價為每股2.6565元，較首程控股昨日收市價2.53元溢價5%。這一舉措反映了周大福創建在當前市場環境下，積極擴大融資渠道及優化業務組合的策略。

在環球市場受到地緣政治緊張局勢及利率不確定性影響而波動加劇的背景下，香港股市的市盈率平均在10至12倍之間，低於歷史平均水平，這為投資者提供了潛在的投資機會。首程控股自年初以來股價已上漲156%，這種強勁的表現為周大福創建提供了一個有利的資產增值時機。

周大福創建表示，發行所得款項淨額將用於一般企業用途，並計劃將約50%的資金投入於具有增長潛力且符合集團業務板塊的項目。這樣的投資計劃旨在進一步提升股東價值，並透過選擇性投資來確保現金流的穩定性。

如果債券持有人選擇行使換股權，周大福創建可能需要出售其持有的接近全部首程股份，預期將產生約11.6億元的出售收益。這一策略不僅可以使周大福創建在財務上受益，還能進一步調整其資產結構，為未來的增長提供更多的靈活性。

總體而言，此次可換股債券的發行，反映了周大福創建在動蕩的市場環境中，通過多元化的資產管理和靈活的資本運作，實現長期增值的決心。隨著香港市場的波動性增加，投資者將密切關注類似的金融策略如何影響市場動向及企業的財務健康。