野村報告：下調恆瑞醫藥(01276)目標價至82.18港元 惟維持「買入」評級

野村發表最新研究報告，針對恆瑞醫藥(01276)的財務表現及未來展望進行分析。鑑於對外授權收入確認進度慢於預期，野村決定下調恆瑞醫藥2026年的盈利預測18.4%。受此影響，該行將恆瑞醫藥的目標價由原先的87.49港元調低至82.18港元，但同時維持對其「買入」的投資評級，顯示野村對公司長期發展仍抱持信心。 報告指出，野村預計恆瑞醫藥第二季度的收入將按年增長1%，達到86億元人民幣。在銷售費用有效下降及非經常性收益的共同貢獻下，該行估計公司期內盈利將按年攀升11%，錄得29億元人民幣，有望創下歷史新高。 展望下半年，野村預期恆瑞醫藥的表現將進一步改善。受惠於創新藥銷售的加快增長，以及估計將錄得17億元人民幣的對外授權收入，該行預計公司下半年收入將按年上升10.2%，至175億元人民幣。在盈利方面，預計下半年盈利將達40億元人民幣，按年增加22%。市場普遍關注恆瑞醫藥在創新藥研發與商業化方面的持續進展，以及其國際化策略的實施，這些因素將是未來驅動其股價表現的關鍵。