人幣定存「快閃」高息搶客 四大行動態分化 國債期貨助港鞏固離岸人幣樞紐地位

儘管臨近半年結，本港銀行在人民幣定期存款市場的競爭態勢呈現分化。部分中小型銀行持續推出短期「快閃」高息優惠吸引資金，最高年利率可達21釐。與此同時，市場對人民幣匯率的未來走勢及內地經濟前景亦密切關注。此外，香港作為國際金融中心，正積極深化與內地金融市場的互聯互通，港交所即將推出國債期貨，進一步鞏固其離岸人民幣樞紐的地位。 **中資行領跑短線高息 南商登長息榜首** 觀察近期市場，部分銀行推出期間限定的「快閃」高息產品，以高企的利率吸引投資者。其中，平安數字銀行提供7天21釐、14天10釐及1個月6.8釐的特惠息率。其他銀行亦不甘示弱，星展推出7天16釐（分行開立）及11釐（網上開立）；南商的7天息率達13.88釐；富邦亦有7天12.88釐的選擇。建行亞洲則提供7天10.8釐及8.8釐，集友亦有7天10釐。 在中長線定存方面，南商近期表現突出，以半年1.6釐及一年1.7釐的快閃息率，成功超越富融（Fusion Bank）及螞蟻（ANT Bank）等對手，並反超中銀香港，暫時問鼎長息榜首。不過，多達26個特惠息方案將於本月底截止，有意鎖定高息的避險族應留意。 四大行方面，滙豐早前曾全面下調人民幣定存息率至1.1釐，而中銀香港（02388）、恆生及渣打則維持其主要存期息率不變，四大行之間的息差因此有所擴闊。 **專家料人幣有望升值 惟短期或有調整** 市場分析指出，內地公佈的「三頭馬車」（即消費、投資、出口）經濟數據遜於預期，普遍預期中央或需進一步減息以提振經濟，這可能導致人民幣拆息維持低位，並影響定存息率走勢。然而，外資普遍憧憬人民幣升值，高盛曾指人民幣被低估20%，而德國總理默茨（Friedrich Merz）更暗示低估多達30%，反映國際市場對人民幣價值的判斷。 多間金融機構對人民幣未來走勢發表預測。花旗銀行投資策略及資產配置主管廖嘉豪預期，在岸人民幣未來半年至一年料為6.7。瑞銀財富管理投資總監辦公室則維持人民幣在全球貨幣偏好中的「具吸引力」觀點，預計美元兑人民幣今年底報6.6，明年中更上試6.5。高盛預計人民幣未來12個月將升至6.5。不過，渣打香港、大中華及北亞區金融市場及戰略客户主管曾繼志則認為，短期人民幣兑美元可能回調至6.93，第三季處於6.86，第四季上試6.8。 數據顯示，境外機構於五月份增持中國銀行間市場債券約900億元人民幣，為13個月以來外資首次迴流，反映人民幣升值預期增強，以及中國國債的多元化配置價值吸引力增加，業界預期下半年外資有望繼續温和迴流。 **港交所推國債期貨 鞏固香港債券中心地位** 香港證監會與港交所（00388）宣佈，將於8月3日推出5年期中國國債期貨。這標誌著香港市場首隻國債期貨面世，亦是香港固定收益及貨幣（FIC）產品生態圈建設的一個重要里程碑。港交所主席唐家成表示，此舉旨在為國際投資者提供有效的離岸對沖工具，以滿足其日益增加的國債風險管理需求，從而便利投資者進一步參與內地國債市場。 行政長官李家超指出，國家「十五五」規劃明確支持香港鞏固提升國際金融中心地位，香港在《全球金融中心指數》排名第三、亞洲第一，是國際領先債券市場之一。自2017年債券通推行以來，境外投資者持有的中國債券資產規模穩步上升，至今年4月已超過3萬億元人民幣。李家超強調，推出國債期貨是香港在金融領域對接國家「十五五」規劃、進一步推進與內地金融市場互聯互通的重大舉措。 證監會行政總裁梁鳳儀表示，國債期貨的推出，適逢資產管理公司構建多元化策略，對人民幣計價固定收益資產的投資需求增加，這同時彰顯了香港作為區域內固定收益及離岸人民幣樞紐的關鍵角色。證監會主席黃天祐亦表示，此舉將助力人民幣國際化，並發展香港為全球固定收益及貨幣市場中心。