瑞銀上調中航科工目標價，預測2023年盈利，並評價公司前景

瑞銀發布最新報告指出，他們將中航科工（02357）的目標價上調1.6%，從6.4港元提高至6.5港元。同時，他們也重新評估了中航科工2023年和2024年的每股盈利預測，分別調高了10%至0.4元人民幣和18%。這些預測均優於市場預期。瑞銀的報告指出，這一調整主要是基於中航電子吸收合併中航機電，以及中航直升機的資產注入這兩項重要事件。

報告指出，中航電子已於6月完成了對中航機電的吸收合併。管理層認為，這一合併將有助於整合資源並降低內部成本，從而提高了中航科工2023年上半年的盈利。此外，中航直升機的資產注入也可以減少管理層級和成本，同時提高運營效率。報告預計，這項資產注入將於2023年底完成。

根據瑞銀的報告，中航科工2023年上半年的收入達到408.7億元人民幣，同比增長22%，純利為15.4億元人民幣，同比增長26.8%，超出市場預期。然而，報告指出，公司的客户組織和人事改革尚未完成，訂單推遲，庫存和應收賬款增加。管理層預計訂單將在第四季度恢復。

此外，管理層還認為，軍工產品的價格改革對於原始設備生產商（OEM）將有所幫助，包括中航科工在內，可以增強議價能力並提高毛利率。

根據瑞銀的評估，中航科工的前景看好，他們維持對該公司的「買入」評級。該公司目前股價為6.4港元。