證監會優化零售基金監管框架 引入VaR計算法提升市場競爭力

證券及期貨事務監察委員會（證監會）今日公佈，將實施一系列諮詢總結中所載的建議措施，旨在全面完善香港對證監會認可零售基金的監管制度。這些優化措施將於下月正式生效，彰顯證監會致力保障投資者權益，並使香港的監管框架與國際標準進一步接軌。 市場關注，是次修訂的核心亮點之一，是就管理零售基金的衍生工具風險承擔，引入了風險價值（Value-at-Risk，簡稱VaR）計算法。此舉料將有助於支持更多元化的基金策略，從而豐富零售產品的選擇，為投資者提供更廣泛的投資機會。VaR作為一種廣泛採用的風險評估工具，其應用預計能提升基金對市場風險的量化管理能力。 其他便利業界的措施亦同步推行，包括精簡有關接納管理公司和聯接基金的規定，冀在營運層面為基金經理提供更大的靈活性。同時，為應對瞬息萬變的市場狀況，當局亦加強了流動性風險管理及貨幣市場基金的保障措施，預期這將顯著提升香港零售基金面對波動市況時的韌力。 據悉，是次諮詢期間，市場回應者普遍對相關建議表示支持，並認為這些修訂將有效提升香港零售基金制度的競爭力和吸引力。證監會在仔細考慮所接獲的意見，並進一步與業界溝通後，已決定採納有關建議，並會作出適當的修訂或釐清。 證監會投資產品部執行董事吳家俐表示，這些優化措施不僅將強化對投資者的保障，亦有助於推動香港零售基金制度與時俱進。她強調，此舉將確保本港市場保持競爭力，以緊貼不斷演變的市場需求。吳家俐續指，證監會將持續把握產品創新所帶來的機遇，藉此鞏固香港作為領先的國際資產和財富管理中心的地位。 值得留意的是，除了《單位信託及互惠基金守則》外，相關的修訂亦將落實於《集資退休基金守則》、《證監會強積金產品守則》、《與投資有關的人壽保險計劃守則》及《房地產投資信託基金守則》。這四份經修訂的守則將於本月16日刊憲，並定於下月1日正式生效。 為協助業界順利過渡至新規定，由經修訂的《單位信託守則》生效日期起計，現有證監會認可基金一般可獲得為期12個月的過渡期。此實施時間表亦將適用於其他經修訂的守則。證監會表示，為便利業界，稍後將刊發補充指引、常見問題解答及經修訂的範本。