聯儲局維持利率不變 市場息口分歧 美元定存續吸高息客 3個月期高見8.88釐

美國聯儲局近期議息會議後，一如市場預期，決議維持聯邦基金利率於3.5釐至3.75釐不變。儘管聯儲局主席沃什（原文如此）在會後講話中釋出偏「鴿派」訊號，令美元匯價一度受壓，然而市場對於美國未來的息口走向仍存在明顯分歧。在此背景下，本港多家銀行積極調整美元定期存款利率，綜合市場資訊顯示，目前至少有14間銀行提供4釐或以上美元存息選擇，其中1個月期最高可見6.4釐，而3個月期更高達8.88釐，吸引資金停泊。 利率期貨數據反映市場對聯儲局9月行動的預期持續變化。最新顯示，聯儲局於9月維持利率不變的機率約為34.8%，較一週前有所上升，但較一日前則有所回落；至於押注加息0.25釐，將利率區間上調至3.75釐至4釐的機率則增至65.2%。 普徠仕美國首席經濟學家Blerina Uruci分析指出，聯儲局現時不再提供明確的前瞻指引，這使得市場適應現行政策環境變得不易。她特別提到，沃什主席多次強調，儘管公開市場委員會（FOMC）未有加息，但債券孳息率的顯著上升已實質上收緊了金融狀況，這某程度上等同於市場代聯儲局完成了部分收緊政策的工作。此外，沃什談及人工智能如何為未來經濟增長創造條件，也被市場解讀為帶有「鴿派」意味。Blerina Uruci續稱，考慮到當局內部出現多名持不同意見的委員，加上油價前景仍存在不確定性，市場將9月加息機會定價約五成屬合理。不過，她補充指，若通脹如預期般呈現放緩趨勢且油價未有急升，聯儲局在9月最終仍有可能按兵不動。 大新銀行(02356)經濟研究及投資策略部發表報告指出，聯儲局儘管連續第五次維持利率不變，但在是次議息會議中仍有3名委員支持加息。會後聲明與6月時維持完全一致，重申將實現物價穩定，並指出通脹與當局目標仍處於偏高水平，同時經濟活動保持穩定擴張。報告認為，由於沃什主席對加息態度仍有所保留，市場對9月加息的預期隨之降温。該行提到，市場原先預期聯儲局極大機會於明年3月或之前加息兩次，但最新預期已將加息時間延後至明年4月或6月。 該行進一步指出，議息會議後，美國30年期國債孳息率升至5.2釐，創下2007年以來新高；10年期債息增至4.68釐，而2年期債息則降至4.27釐。對比美國抗通脹國庫券（TIPS）的孳息走勢，反映投資者對通脹預期升温，並質疑由沃什領導的聯儲局對控制通脹的決心，這或意味著美國未來需要更大幅度加息才能有效遏制通脹。大新銀行維持預期聯儲局有較大機會於9月或10月加息0.25釐，但鑑於中東局勢的不明朗，可能導致油價及通脹表現持續反覆，增加利率前景的不確定性，美國加息前景略為降温，美滙指數短線或先行高位整固。 對於美元前景，華僑銀行認為，儘管聯儲局維持聯邦基金利率不變且會後未有釋出明確鷹派訊號，但若美國經濟數據持續展現韌性，市場對聯儲局進一步收緊貨幣政策的預期或將重新升温，進而為美元提供支持。 花旗銀行分析員則表示，短期內美元或仍受到加息預期和因中東衝突引發避險資金流入所支持，美滙指數續保持在98至103的偏高水平上落。然而，較長線而言，美元仍面對財政赤字和貿易不確定性等因素影響，或將限制美元的表現。花旗亦指出，市場可能大幅高估聯儲局加息的可能性，預期當局或於今年10月、12月和明年1月分別減息0.25釐。 市場消息指，多家銀行在聯儲局議息前夕已搶閘調高美元定期存款利率，以吸納資金。其中，平安數字銀行向以兑換資金開立1個月美元定期存款的客户，提供最高6.4釐的年息，3個月則有4.4釐，起存額僅100美元，但投資者須留意優惠期為「今日到期」。眾安銀行同樣以兑換資金開立美元定期，1個月存息最高有6釐，3個月亦有4釐，起存額僅需5美元。 建設銀行亞洲則推出針對全新私人財富客户及全新貴賓理財客户的優惠。客户於9月底前開立3個月美元定期存款，年息最高可達8.88釐（首15%存款額），餘額部分則享有3.8釐年息。此優惠設有指定存款額要求，前者為100萬至500萬元等值，後者為100萬至300萬元等值。 此外，市場上多家銀行亦提供具競爭力的美元定存選項。南洋商業銀行、創興銀行、星展銀行開立6個月美元定期，年息均有4釐；而開立1年期方面，南洋商業銀行、創興銀行及華僑銀行亦齊見4釐。南洋商業銀行以兑換資金開立3個月、6個月及12個月年息全部劃一為4釐，1個月最高亦有5釐，起存額僅1000元等值（網上或手機銀行），分行開立則為3萬元等值。創興銀行為合資格「全新客户」開立指定貨幣定期存款，其中6個月、9個月及12個月美元定期存款年息均為4釐，存款額介乎3000美元至125萬美元。投資者在選擇美元定存產品時，宜仔細審閲各項優惠條款及細則。