花旗料附帶權益税改利好本港房地產 市場地位料顯著提升

【本報訊】環球金融市場競爭日趨激烈，香港政府為進一步鞏固其作為國際資產管理中心的地位，正積極推動附帶權益税務改革。花旗發表最新研究報告指出，這項備受市場關注的税務改革，預期將為本港吸引更多資金及頂尖金融人才，並對寫字樓和住宅市場需求帶來顯著提振。 報告引述指，相關法案已於2026年6月24日在立法會完成一讀程序，現正準備進入二讀審議。該法案的核心內容，在於向符合特定資格的基金及基金經理人的附帶權益（即與基金錶現掛鈎的薪酬部分）以及與業績掛鈎的薪酬，實施0%的優惠有效税率。此舉與目前平均13.5%的税率形成鮮明對比，涵蓋範圍廣泛，包括對沖基金、私募股權基金、創投基金、私募信貸基金、數位資產基金及房地產基金，並將追溯至2025年4月1日生效。 花旗認為，這項税務改革具備結構性催化劑的潛力，不僅有助於吸引環球資本流入香港，亦能招攬更多金融專才來港發展。受此利好消息帶動，預計本港辦公大樓需求將至少增長5%，而住房需求亦有望錄得2%的升幅。該行特別指出，住宅需求的增長將主要來自新遷入的專業人才，同時亦不排除現有香港資產管理公司或會利用税務優惠，增加在港置業。從長遠角度看，花旗相信隨著香港國際金融中心地位的持續提升，將有力支持本地經濟的擴張，並帶動資產估值上揚。 報告點名提及，潛在受益者包括香港置地、太古地產及新地等主要地產發展商及投資公司。 市場消息指出，不少資產管理公司已積極聘請税務諮詢公司，以深入評估這項改革所帶來的潛在税務收益，顯示業界對此政策反應正面。花旗亦比較了全球主要金融中心的税務政策。相較之下，新加坡目前提供10%的優惠企業所得税率，並正考慮進一步降低基金經理人的個人所得税。而阿聯酋的自由貿易區內雖實施0%的企業及個人所得税，但報告認為其在互聯互通、市場流動性及深度方面，仍不及香港。至於美國及英國，近年則傾向透過立法改革，收緊附帶權益的税務處理。 該行強調，香港推出的附帶權益税務改革，在全球範圍內堪稱一項極具吸引力的税收獎勵措施，將大幅提升香港的税務競爭力，從而強化其市場地位，並有望從其他資產管理中心吸引更多資本及人才。 就寫字樓市場而言，花旗預計，税改將帶來至少5%的額外搬遷需求。以約1500名基金經理及分析師（不包括輔助人員）計算，他們可能將額外產生約15萬平方英尺的辦公空間需求。該行解釋，通常每位專業人士平均需要約100平方英尺辦公空間，而知名公司則可高達300平方英尺。這部分需求量，相當於2025年至2028年間香港新增辦公室供應總面積（約450萬平方英尺）的3%，亦佔中環及西九龍甲級寫字樓過去12個月淨吸納量約15%。花旗預期，大部分新增需求將集中流向中環、金鐘及西九龍等核心商業區。 住宅市場方面，花旗亦預計有2%的搬遷需求增長，主要來自兩方面：首先，若該1500名專業人士能在一年內遷入香港，將直接推動住宅需求增加2%（以2026年預計約6.6萬套一手及二手住宅計算）。其次，現有香港資產管理公司亦可能受惠於税務優惠而額外購入住宅物業。花旗補充，這項全球性的人才流入，預期將主要集中於高端及豪華住宅市場，進一步鞏固其發展。