兆易創新(03986)上半年業績表現強勁 輝立證券給予目標價651元

作為中國領先的存儲晶片設計廠商，兆易創新(03986)的業務涵蓋非易失性記憶體（Nor Flash）及易失性記憶體（DRAM）產品，同時亦積極投入微控制器（MCU）及相關周邊產品的設計研發。 根據最新財報顯示，兆易創新於本年度上半年錄得卓越業績，實現營業收入115.66億元人民幣，按年大幅增長179%；歸屬於母公司股東的淨利潤更高達68.57億元人民幣，同比激增1,091%。市場分析普遍認為，公司盈利能力顯著改善，主要受惠於當前記憶體晶片市場的漲價週期。其中，第二季度單季度的歸母淨利潤達到53.96億元人民幣，同比飆升1,483%，環比亦增長269%。同期，公司毛利率錄得66.57%，較去年同期提升29.56個百分點，較上一季度亦上升9.49個百分點，顯示其成本控制和定價能力顯著提升。截至本年度6月末，兆易創新已簽訂但尚未履約的合同收入總額為97.94億元人民幣，其中94.15億元預計將於本年度內確認，餘下3.16億元則預計於下年度入賬。 兆易創新的產品廣泛應用於多個關鍵科技領域，包括手機、平板電腦等手持移動終端、消費類電子產品、物聯網（IoT）終端、個人電腦及周邊設備，以及汽車電子和工業控制設備等。公司核心業務主要分為快閃記憶體晶片、微控制器產品（MCU）、感測器模組及動態隨機存取記憶體（DRAM）。值得一提的是，其感測器業務自2019年收購上海思立微電子科技有限公司後，一直由該公司負責營運，進一步拓寬了公司的產品線和市場覆蓋。 展望未來，全球2D NAND產能持續向3D NAND轉移的趨勢，有望進一步推高兆易創新在2D NAND產品上的平均銷售價格，創造有利的市場環境。同時，受人工智能（AI）技術持續發展的拉動，手機、個人電腦及伺服器等領域的需求預計將保持增長。在這些有利因素的共同作用下，兆易創新的產品有望持續受惠於飽和的訂單量和價格上漲的利好，為公司業績提供堅實支撐。 輝立證券研究部分析師章晶在最新研究報告中指出，鑒於兆易創新強勁的業績表現及清晰的市場前景，給予該股買入評級。報告建議投資者可以500.00元買入，並設定目標價為651.00元，止蝕價則為424.00元，以供投資者參考。