富瑞提振百度目標價至176港元 強調崑崙芯獨立上市潛力

市場消息指，富瑞最新報告上調百度（09888）目標價至176港元，增幅達14%。此舉主要源於百度近期宣佈計劃讓崑崙芯（KLX）於香港主板獨立上市，冀望釋放KLX的潛在價值。 根據報告分析，此項分拆計劃旨在提升KLX的市場能見度，並拓寬其融資渠道。此外，分拆後KLX仍將作為百度子公司，這不僅強化了管理層的績效問責制，亦預計能顯著釋放百度在人工智能領域的潛在價值。 據富瑞的觀察，百度持有KLX大約59%的股權，預計至2025年，KLX將為百度貢獻逾35億元人民幣的營收。富瑞透過考量A股與H股的市場折價及產業發展趨勢，估算KLX的估值範圍介乎160億至230億美元之間。若以百度的持股比例計算，KLX的價值在90億至130億美元之間。 此報告顯示，富瑞是透過分部加總的方式對百度進行估值。在這項評估中，富瑞對KLX的估值達130億美元，另外百度的雲端業務（不含KLX）評估價值為86億美元。評估中考慮的因素還包括30%的控股公司折讓。 投資者注意，百度的策略性舉動不僅有望提升自身估值，也可能在人工智能及雲端服務市場中奠定更多競爭優勢，從而吸引更多投資者的興趣。