強積金半年數據揭示市場結構性差異 港股配置引投資者關注

近期市場流傳的強積金半年度數據，再度揭示不同資產類別之間的回報表現存在顯著差異。數據顯示，追蹤恆生指數的基金錄得約負6.3%的回報，而亞洲股票基金則錄得約32.4%的升幅，兩者差距接近40個百分點，凸顯了市場結構性現實的影響。 分析指出，部分投資者在面對市場波動時，或會誤將資產價格的顯著下跌解讀為「抵買」機會，繼而將有限的資金投放於表現較弱的資產類別。這種「鋤強扶弱」的投資心態，儘管出於善意，但長遠而言未必能帶來理想的回報。強積金的這份成績單，某程度上是一場「開卷考試」，答案早已呈現，卻仍有不少投資者傾向於「執迷不悟」。 市場普遍認為，港股近年來在人工智能（AI）等新興科技基建主題方面，相對缺乏具規模的支持，加上傳統科網企業的收入增長面臨放緩，盈利預期亦屢遭市場下修。在缺乏具吸引力的增長敍事背景下，資金自然會傾向流向其他更具潛力或更具增長動力的市場或板塊。 對於香港打工仔而言，每月供款的強積金，若長期受制於慣性的港股基金配置，所面臨的挑戰不僅僅是短期的投資輸贏，更深層次的隱憂在於，長期被迫承受一個缺乏明確增長敍事的市場折耗。投資者應審慎評估其資產配置策略，以應對不斷變化的環球市場環境，而非單純地依賴單一市場的表現。