中信里昂維持金沙中國(01928)「跑贏大市」評級 目標價定於17.2港元

中信里昂發表最新研究報告，重申金沙中國(01928)的「跑贏大市」投資評級，並將目標價維持在17.2港元。該行於報告中指出，金沙中國預計在2026年第二季錄得的物業經調整EBITDA按年減少24%，至4.3億美元。 市場消息指，此預計EBITDA數字不僅較中信里昂的內部預測為低，同時亦比市場普遍預期中位數低出14%至15%。分析認為，EBITDA表現未達預期，主要原因在於貴賓博彩業務的贏率低於理想水平。 展望博彩總收入市場佔有率，中信里昂預計金沙中國在2026年第二季的市佔率將按季下降2.6個百分點，至23.6%。儘管面對上述挑戰，該行注意到金沙中國的資本支出指引維持不變，顯示公司在關鍵投資方面仍保持策略定力。此外，報告亦預期金沙中國在2026年下半年的營運支出增長將會放緩，這或有助於控制成本，提升整體營運效率。