中銀國際下調網易(09999)目標價至240港元 維持「買入」評級

中銀國際近日發表研究報告，指調整網易(09999)香港上市股份的目標價，由原先水平下調至240港元，但同時維持其「買入」的投資評級。 報告指出，該行預期網易於第二季的總收入將按年增長5%，而遊戲收入則料按年增長6%，此兩項預測均較市場普遍預期低約1個百分點。然而，在通用會計準則（GAAP）下，預計公司期內的經營利潤將按年顯著增長20%，達到109億元人民幣，此表現較市場預期高出2個百分點。 分析師認為，《夢幻西遊》、《蛋仔派對》以及《第五人格》等多款「長青」遊戲，憑藉持續豐富的內容更新及玩法改進，有望繼續保持穩健的增長動力。儘管新遊戲《遺忘之海》於7月在國內雙平台推出初期表現未如理想，市場及玩家對於其商業變現模式、新手引導機制以及升級與戰鬥系統等方面存在較多爭議，中銀國際對此遊戲的長期潛力仍持樂觀態度。該行相信，透過持續的優化及新內容的推出，其流水錶現仍有上升空間。 展望未來，網易亦有新作即將面世。兩款全新遊戲《詭影藏鋒》及《霧海之下》預計將於8月在國內啟動首次封閉測試，為公司的遊戲儲備增添新力。