交銀國際上調中國生物製藥(01177)目標價至10港元 維持「買入」評級

交銀國際發表研究報告，上調中國生物製藥(01177)的目標價至10港元，並重申「買入」評級。 該行指出，基於中國生物製藥於2026年上半年錄得的優於預期業績表現，尤其在利潤率方面展現顯著超越預期的水平。受此影響，交銀國際因此調升公司2026年至2028年的盈利預測，幅度介乎21%至28%。預計其同期盈利將分別達到53.1億元人民幣、62.6億元人民幣及67.8億元人民幣，主要反映該行對公司未來盈利能力的更為樂觀展望。 該行分析指，中國生物製藥目前的股價，以2026年市盈率計算僅為12倍，而PEG值則為0.9倍，顯著低於同業平均水平，反映其估值存在被低估的空間。投資者關注，隨著公司在ADC及小核酸等創新藥物領域的差異化管線持續推進、自有管線的業務拓展(BD)項目陸續落地，以及人工智能(AI)在各業務環節的應用佈局不斷深化，預期其估值修復空間廣闊。基於上述因素，交銀國際持續推薦中國生物製藥。