瑞銀亞洲投資論壇：投資者聚焦AI產業鏈發展 具身智能前景惹憧憬

瑞銀（UBS）第29屆「瑞銀亞洲投資論壇」上週圓滿落幕，活動吸引逾6000人次參與，規模創歷年新高。據瑞銀亞太區研究部總監連沛堃指出，本屆論壇匯聚來自全球40個國家近400間企業代表，總市值高達10萬億元。他表示，在當前複雜多變的市場環境下，投資者普遍傾向採取多元化資產配置策略，以有效分散地緣政治等潛在風險，尋求穩健的投資回報。 連沛堃續指，在論壇探討的眾多議題中，人工智能（AI）板塊無疑是參與人數最多、討論熱度最高的主題。市場對AI的關注點，已由過往估值已大幅攀升的科技龍頭企業，逐步深入至整個上下游產業鏈。這涵蓋了第二梯隊的硬件供應商，例如多層陶瓷電容器（MLCC）製造商及相關供電設施供應商，以及第三梯隊的AI應用層面，包括互聯網服務及具身智能（Embodied AI，指結合AI技術與實體機器人，使其能在物理世界中感知、理解和互動）等新興領域，均成為投資者新的焦點。他解釋，隨著AI技術的快速發展，其對能源需求日益增加，在國際油價持續高企的背景下，可再生能源及AI對能源效益的影響，以及具身智能的商業化前景，均引起市場高度關注。 關於具身智能的發展，連沛堃補充指，目前其商業化應用場景仍屬初步階段，全球具身智能裝置的總數尚不足1萬部。然而，市場普遍憧憬今年將成為具身智能技術發展的突破點，尤其是有公司若能宣佈具備每年量產1萬部的能力，將有望引發行業規模的迅速擴張。他預期，至2030年，全球具身智能裝置數量可望突破300萬部的里程碑，顯示出業界對此領域未來潛力的樂觀預期。 連沛堃亦提到，儘管當前市場焦點主要集中於AI相關投資領域，部分與AI關聯度較低的行業相對受到忽略，但也有跡象顯示，部分投資者正開始重新審視與消費相關及具備消費屬性的互聯網公司。同時，對派息穩定、具備防守性的傳統金融板塊重拾興趣，反映出投資者在追求高成長潛力的同時，亦不忘尋求多元化的投資機會與風險平衡。