中國軟件國際(00354)目標價上調，展望AI驅動增長

近期，野村證券對中國軟件國際(00354)的分析報告中指出，將其目標價由5.6港元上調至7.5港元，增幅達33.9%，並維持「買入」評級。野村的這一樂觀預測主要基於該公司在IT外包業務領域的復甦跡象，尤其是在2025年上半年同比增長7%。這一增長很大程度上受惠於華為的業務重組。

在分析中國軟件國際的潛力時，野村特別強調了華為積極推動的人工智能計劃以及其在雲端、軟件和汽車應用領域的業務擴張。這些因素可能會增加對中軟國際IT服務的需求，儘管傳統IT外包業務仍面臨定價的壓力。

從近期的市場動態來看，全球市場尤其是香港股市面臨著因地緣政治緊張局勢和利率問題引發的波動。儘管如此，野村預計，中軟國際傳統業務在2025-2027財年將實現中到高單位數的同比增長。此外，公司同期的總收入同比增長預計將達到10-15%。

值得注意的是，隨著利潤率較高的AI雲業務逐漸增加其貢獻，野村預期中國軟件國際的利潤率將在未來2-3年內擴張。針對香港股市的整體環境，目前市盈率平均在10-12倍，低於歷史平均水平，這可能為投資者提供了潛在的投資機會。

綜合來看，野村的報告為中國軟件國際在人工智能領域的潛在增長提供了清晰的前景，尤其是在全球科技革命的驅動下。隨著市場的進一步發展，投資者可持續關注該公司在技術服務領域的突破。