港股跑輸外圍 市場風險胃納回升 資金一面倒重投AI概念股

近期港股市場表現持續跑輸外圍主要股市，儘管美伊局勢明朗化帶動日、韓股市急升約5%，恆生指數卻僅錄得約0.5%升幅。市場分析普遍指出，這主要由於恆指成分股中，缺乏受惠於AI數據中心概念的領先股份。 然而，個別AI概念股在港股市場表現卻異常強勁，成為資金追捧的焦點。其中，藍籌股聯想集團（0992）轉強急升9.3%，成為當日表現最佳的藍籌股。綜合市場數據顯示，在涵蓋的30個行業股份中，有17個行業超過半數成分股錄得升幅，整體上升比例為58.8%，反映市場走勢好壞參半。 隨著環球市場風險胃納回升，資金明顯重投AI概念股的懷抱。港股難以避免之前持續的兩極化現象，資金傾向一面倒湧入少數的AI相關股份，並從其他行業股份調離資金。據數據顯示，當日升逾3%的股份比例為34.6%，遠高於跌逾3%股份的12.5%比例，可見資金流向集中於少數強勢股。 板塊方面，工業股表現最為突出，平均上升6.13%；科技器材股緊隨其後，平均上升5.11%，這兩個板塊均錄得罕見的整體行業大幅上升，表現強勁。PCB（印刷電路板）概念股亦受追捧，建滔集團（0148）及建滔積層板（1888）分別急升12.7%及22.3%，而津上機牀中國（1651）亦上漲16.3%。光通訊概念股長飛光纖（6869）僅升5.6%，已遠勝大部分其他港股。至於智譜（2513）更錄得32.8%的急升。單論港股市場的AI概念股表現，實際上並不遜於外圍市場。 科技器材板塊內，聯想集團近期以「上升旗形」的走勢上揚。股份於上次業績公佈後，股價在7個交易日內曾上升近一倍。有分析認為，旗形整固完畢後，股份有可能進入下一段升浪，初步有望挑戰27.42元的高位。市場普遍預期，以目前AI概念股的強勁氣勢，聯想集團有望延續升勢。 與此同時，同板塊中值得留意的是中興通訊（0763），市場或視其為有望呈現追落後走勢的股份。Nvidia（英偉達）（美：NVDA）總裁黃仁勳曾表示，6G網絡將支援物理AI的發展。近期邊緣AI及6G概念開始進入投資者視野，個別美股市場的相關概念股已先行造好。在港股市場上，中興通訊目前則屬於較少人關注的6G及邊緣AI概念股。聯想集團上季AI相關收入按年增長84%，佔整體收入達38%，反映AI業務帶來顯著變現能力，觸發股價進入重估浪潮。相比之下，中興通訊的狀況有所不同，目前尚未見AI概念對其收入帶來顯著增長，股價仍處於較低水平。 據悉，中興通訊去年第四季曾與字節跳動合作開發AI代理系統，而其未來發展則更面向6G及邊緣AI。不過，市場觀察其股價，仍待時機轉強。分析中央結算系統（CCASS）數據顯示，中興通訊的首十名持倉券商目前尚未見積極增持現象。若稍後股價轉強，並配合CCASS數據顯示大户資金開始流入增持，或預示該股受惠於AI浪潮的機會將至，值得投資者先行備忘關注。