淡馬錫上調AI投資目標 博通獲蘋果300億美元大單 美伊局勢推高油價 道指瀉逾500點

全球金融市場近日受多重因素交織影響，一方面科技巨擘及主權基金持續加碼人工智能（AI）領域投資，另一方面地緣政治緊張局勢升級，令國際油價急升，主要股市波動加劇。 **【AI投資浪潮持續】**
新加坡主權財富基金淡馬錫（Temasek）公佈，計劃在未來五年內，將對AI公司的投資比例由目前的6%大幅提升至15%，顯示對AI前景的強勁信心。該基金於上個財政年度，其淨投資組合價值攀升至5180億新加坡元，連續第二年創下歷史新高。與此同時，研究公司SemiAnalysis推算，AI新創公司Anthropic今年第三季的息税前利潤（EBIT）有望突破10億美元，整體毛利率料達60%，並預計其年度經常性收入（ARR）將於2027年末飆升至3000億美元，對應企業價值高達6萬億美元，有望成為全球市值最高的公司。科技巨頭蘋果公司亦不甘後人，據報已與博通（Broadcom）達成一項為期多年的合作協議，後者將為蘋果設計及生產訂製晶片組件及尖端無線連接技術。市場消息指，相關項目價值預計將超過300億美元，旨在生產逾150億顆「美國製造」晶片，並為美國創造數百個就業機會。 **【地緣衝突升温 國際油價飆升】**
中東地區局勢再度緊張。有報道指，美國軍方連續第二天對伊朗發動攻擊，伊朗多地傳出爆炸聲，部分地區甚至出現停電。伊朗武裝部隊隨即揚言，將對美軍的侵略作出強力反擊。受美伊衝突升級消息影響，國際油價顯著上漲，紐約期油一度急升8.01%至每桶76.08美元，收市仍錄得4.37%升幅報73.52美元；布蘭特期油最高飆升8.67%至80.59美元，收市彈升5.2%報78.02美元。美國能源信息署（EIA）數據顯示，上週原油庫存意外增加299.8萬桶，與市場預期減少237.1萬桶大相逕庭。地緣風險升温亦令市場對通脹前景擔憂再起，交易員普遍預期，歐洲央行及英國央行到今年底前可能各自加息兩次，每次加幅0.25釐。 **【美股受壓 道指跌逾500點】**
受中東地緣政治緊張氣氛影響，美國股市週三錄得顯著波動。道瓊斯指數盤中一度急瀉855點，收市仍下跌576點；標準普爾500指數挫0.28%。然而，科技股雲集的納斯達克指數表現相對較穩，盤中一度滑落1.13%後轉升0.2%。個股方面，馬斯克旗下SpaceX股價連續第二日低於其IPO發行價150美元，收市跌0.8%報148.3美元，亦是其正式晉身納指100指數成份股以來持續受壓。特斯拉股價挫2.2%，而Alphabet、微軟及IBM跌幅均逾1%，但輝達（Nvidia）則逆市回升3.7%。 **【全球央行與經濟展望】**
美國聯儲局上月議息會議紀錄顯示，儘管少數官員認為當時有加息理由，但所有官員最終均支持在此次會議維持當前利率區間不變。與此同時，紐西蘭央行週三宣佈基準利率上調0.25釐至2.5釐，並暗示未來或將進一步加息以對抗通脹，刺激紐元兑美元最多升0.74%。國際貨幣基金組織（IMF）預測今年全球經濟增長3%，略低於4月預估，並警告降通脹進展停滯，將今年全球通脹預測上調至4.7%，主要受能源和食品價格上漲影響。IMF同時上調中國今年經濟增長預測至4.6%，明年則預料達4.1%。中國人民銀行貨幣政策委員會日前召開第二季例會，指出要繼續實施適度寬鬆的貨幣政策，加大逆週期和跨週期調節力度。此外，有報道指，亞馬遜創辦人貝索斯（Jeff Bezos）旗下太空探索公司藍色起源（Blue Origin）據報25年來首次引入外部投資者，即將完成集資100億美元的計劃，企業估值達到1300億美元（不包括新籌集的資金）。 **【香港市場焦點】**
本地市場方面，內地媒體從稀宇科技(MiniMax)(00100)獲悉，其解禁潮殺到，超過八成上市前股東及基石股東明確表態長期看好，並將繼續持有。另一邊廂，彭博社引述消息指，智譜(02513)擬配售1980萬股H股，每股配售價介乎1588元至1698元，較週三收市價1825元折讓6.96%至12.99%，集資約314億至336億元。醫務衞生局局長盧寵茂關注「希愈生殖醫學中心」人工受孕胚胎活檢組織樣本出錯事故，指事故不尋常並已報警調查。此外，盧寵茂透露近五年有3名實習醫生因表現欠佳未能完成實習。國泰航空則宣佈由下週四起下調燃油附加費，長途航班單程費用由1164元降至965元。強積金數據顯示，6月進行基金轉換的成員人數為上半年第二高，其中股票基金類別錄得年內最高淨流入。世界銀行千強排名榜中，內地四大銀行穩居全球前四，全球十大銀行中資銀行佔7家。人事變動方面，滙控(00005)前主席杜嘉祺(Mark Tucker)重返友邦保險(01299)後，正積極參與戰略事務，重塑這家香港最大的壽險公司。 **【新股市場冷熱不均】**
近期多隻新股在暗盤及首日上市表現各異。「果鏈」巨頭立訊精密(02475)暗盤收報59.7元，較招股價跌5.66%；普源精電(00537)暗盤跌17.18%報38.08元；鼎泰高科(01377)暗盤跌10%報342元；珞石機器人(03752)暗盤微跌0.89%報37.66元；三環集團(06951)暗盤跌5.23%報95.05元。然而，齊雲山食品(02797)暗盤大漲99.38%報15.95元。首日掛牌股份中，瑞為技術(07656)收報21元，較招股價跌3.05%；基本半導體(09971)收報33.22元，升5.06%；易控智駕(07687)收報96.7元，升9.99%；Momenta(06880)高見314.8元，較招股價升6.5%，收市平收；寶蓋新材(08090)收報6.43元，升3.38%。此外，晶合集成(02249)以招股價上限32.3元定價，集資69.82億元，預計週五上市；濱化股份(06745)發售價定為3.48元，集資約12.25億元，亦預計週五上市。而東南亞集裝箱堆場營運商永康控股(02523)則決定目前暫緩全球發售及上市計劃，擬探討潛在方案。