Counterpoint報告：全球DRAM市場第三季營收按年飆升369% AI需求引領「價格超級週期」

研究機構Counterpoint Research最新報告指出，受惠於人工智能（AI）加速器與數據中心對動態隨機存取記憶體（DRAM）的強勁需求，加上記憶體價格持續上揚，全球DRAM市場在今年第三季度錄得顯著增長。期內營業額逼近2000億美元（摺合約1.56萬億港元），按年大幅增長369%，創下存儲價格及供應商營收的歷史新高。 Counterpoint Research高級分析師Jeongku Choi闡釋，當前DRAM市場正經歷一個由「價格」而非「出貨量」驅動的超級週期。他強調，AI技術的發展已將存儲產品從傳統的大宗商品，轉變為稀缺且高價值的戰略資源。在當前市場環境下，買方主要競爭的是供應保障，而非在價格上反覆博弈。隨著價格預期持續上行，市場預期供應商有望在第四季度再度締造盈利新高。 研究總監MS Hwang則深入分析了高頻寬記憶體（HBM）市場的動態。他指出，每一代HBM產品的反覆運算，都在持續重塑半導體行業的競爭格局。目前，SK海力士在HBM3E市場中仍佔據主導地位，儘管其增長勢頭有所放緩。另一方面，三星的HBM4產品已獲得客户廣泛認可，MS Hwang預計，該集團明年有望在HBM市場中躍居首位。他進一步預測，明年存儲價格將維持強勢。值得留意的是，今年走勢一度落後於普通DRAM的HBM價格，正逐步追趕。同時，由於主要新增晶圓廠預計要到2028年才會投產，市場普遍預期DRAM供應將持續偏緊，為價格上行提供有力支持。 報告同時披露了第三季度DRAM市場的份額分佈。三星以38%的市佔率繼續穩居榜首，較去年同期的33%有所提升。SK海力士的市佔率為29%，相比去年同期的33%有所下降。此外，美光（MIR.US）及長鑫科技（688825.SH）的市佔率分別為21%及9%，與去年同期的26%及5%相比，長鑫科技的份額有所增長。