中銀國際上調中國石油(00857)H股目標價至12.12元 重申「買入」評級

據中銀國際發表的最新研究報告指出，該行決定上調中國石油股份(00857)的H股及A股目標價，同時重申對其「買入」的投資評級。 報告將中國石油股份H股目標價上調4.3%，由原先的11.62港元調升至12.12港元。此調整反映該行對公司未來表現的信心，並對其營運前景持正面看法。 中銀國際預期，中國石油股份2025年度的淨利潤將按年輕微下跌4%，達到約1,573億元人民幣，這與該行此前的預測保持一致。報告進一步解釋，儘管公司上游業務的盈利可能面臨下滑壓力，但其下游業務的穩健增長預計將有效抵銷此部分影響，維持整體盈利表現。 展望2026年，該行預測中石油的盈利將按年大幅增長25%。此顯著增長主要得益於對布蘭特原油（Brent crude）平均價格的樂觀預期，中銀國際料2026年布油均價將按年上升19%，達到每桶81美元。 分析師亦指出，儘管當前中東地區的地緣政治緊張局勢可能對中國石油部分海外上游業務的運營及油氣供應構成潛在影響，但憑藉其廣泛而多元的國際貿易網絡，公司將能確保下游業務的油氣供應維持充足，有效降低潛在的供應鏈風險，展現其業務韌性。