傳奇基金經理布瑞剖析港股弱勢成因：資金流向日韓半導體 板塊熱潮拖累中資科企

曾因其事蹟被改編成電影《沽注一擲》男主角原型的傳奇對沖基金經理布瑞（Michael Burry），近日就港股持續弱勢發表其獨到見解。他指出，環球資本正積極流動，在全球範圍內物色半導體投資機會，而這股強勁的資金流向已將部分原本配置於香港市場的資金，吸引至韓國及日本市場，成為導致港股近期大幅下跌，表現跑輸區內其他市場的主要原因。 布瑞進一步解釋，隨著全球晶片熱潮持續升温，市場上專注於亞洲的趨勢投資者及大型基金，正迅速調整其資產配置。他觀察到，資金從香港市場流向韓國及日本市場的趨勢，在恆生指數、日本東證指數（TOPIX）以及韓國KOSPI指數的走勢圖表中，呈現出清晰可見的變化。 他特別提到，這種由技術主導的資金壓力，正在將中國龍頭企業的股價再次推向接近低點。布瑞認為，這已突破傳統圖表走勢，且此情況似乎仍會持續。然而，他強調這種壓力是全球半導體熱潮的特徵，屬於技術性而非基本面因素所致。 在揭示其對港股看法之際，布瑞亦披露了最新的持倉變動。據市場消息指，他近期買入了一批將於2028年12月到期的長期看漲期權，並將其持有的Palantir淡倉削減一半。同時，他亦沽出阿里巴巴（09988）的美國預託證券（ADR），並增持京東（09618）美股、Adobe及Fiserv的倉位。此外，他更表明微軟股價若跌至350美元，將是買入的良好時機。 布瑞進一步解釋，賣出阿里巴巴ADR主要是出於税務虧損的考量，並將相關資金轉投京東。他更不排除未來會增持美團（03690）及騰訊（00700）等中資科技股，並指出這些股票短期內走勢往往一致，暗示最終或會重新買入阿里巴巴。此番言論反映他對中資科網股的配置策略，以及對市場波動的靈活應對。