瑞銀下調中國平安(02318)目標價，預計2024年盈利將有所下滑

瑞銀最新發布報告指出，他們將中國平安(02318)的目標價下調了6.7%，從60港元降至56港元。同時，他們也下調了2024-2026年每股盈利預測分別為6%、7%和9%。儘管如此，瑞銀仍然給予該股票「買入」評級。根據瑞銀的預測，平安2024年第一季的整體税後盈利(OPAT)將同比下降3%。雖然核心業務（如壽險）表現強勁，財富管理業務也由虧轉盈。瑞銀預計該集團的税後純利（NPAT）將同比減少5%，但核心和綜合償付能力則會按季度上升5.7和1.6個百分點至111%和196%。展望未來，瑞銀認為平安的税後盈利同比趨勢將逐步改善，預計2024財年OPAT將增長10%，主要受益於資產業務的改善。此外，他們預計第一季新業務價值將同比增加15%，主要受益於利潤率的擴張。財產和意外傷害保險（P&C）的保費僅同比增長2.8%，其中汽車業務增長3.5%。瑞銀預計整體綜合成本率（CoR）將輕微上升1個百分點至99.7%。