匯控提出私有化恆生銀行 每股155元 估值逾千億 保留品牌 押注香港未來

市場獲悉，滙豐控股（匯控，0005）今日向恆生銀行（0011）提出私有化建議，提出每股港幣155元的全現金收購價，對價較恆生過去30天平均收市價高逾33%，估值約港幣2,900億元（約136億美元）。匯控將暫停未來三個季度的股票回購，以籌集資金應付此收購，預計此舉完成後對資本充足率（CET1）將造成約125點子壓力。 消息一出，市場反應劇烈。恆生銀行股價應聲飆升約26%，而匯控股價則下跌約6%，反映市場對於短期資金安排及估值成本的疑慮。 匯控行政總裁Georges Elhedery重申此舉絕非“救市”式的財務紓困，而是策略性資本部署，旨在簡化營運架構、提升協同效應，並進一步鞏固在香港作為「全球金融超級連接樞紐」的地位。匯控亦承諾收購後會保留恆生的品牌、分行網絡及本地治理架構。 截至2024年底，恆生銀行資產總額達約港幣1.8萬億元，ROE為11.3%，核心資本比率則約為17.7%。然而由於香港及內地房地產市況轉弱，其不良貸款率已升至約6.7%，為歷年高位。這亦被視為匯控策略性整合的重要背景因素之一。 市場策略分析指出，匯控透過私有化恆生不僅可消除少數股東權益影響，更能藉此整合資源、提高運營效率。摩根大通預計從長遠而言，此交易可提升匯控每股盈利與股息，此外若市場反應過度，亦可視為吸納匯控股份的良機。 香港金融管理局表示，已與兩間銀行保持溝通，將繼續觀察整個交易進程，並確保雙方於交易後能繼續獨立運作。 綜觀整體，匯控此一出招彰顯其對香港未來金融地位的信心，亦反映企業在面對結構性挑戰時，寧擇主動整併以提升效益，而非被動觀望。未來需注視恆生股東大會及香港高等法院的批准進展，以及匯控資本及回購策略的調整方向。