南戈壁(01878)大股東轉讓可換股債券實物利息 承讓人擬轉股後料持擴大股本21.66%

南戈壁(01878)公佈，其最大股東JD Zhixing Fund L.P.(JDZF)已簽署協議，向星月浩瀚國際貿易(承讓人)轉讓總值1900萬美元（約1.48億港元）的可換股債券項下應計未付實物利息權利。承讓人其後通知南戈壁，擬於短期內將該筆利息轉換為普通股，若按假設情況計算，承讓人最終持股量可達擴大後已發行股份的21.66%。 根據公告，JDZF作為南戈壁的最大股東，同時亦是其2.5億美元可換股債券的登記持有人。日前，JDZF與星月浩瀚國際貿易訂立轉讓協議，將其於可換股債券及相關延期支付協議項下，收取總額達1900萬美元的應計及未付實物利息之權利轉讓予星月浩瀚國際貿易。此舉意味著JDZF不再持有這部分實物利息的收取權。 受消息帶動，投資者關注承讓人轉換股份後的影響。星月浩瀚國際貿易已向南戈壁表明意向，擬於短期內將已獲轉讓的實物利息轉換為普通股，並要求公司發行該等股份。公司用作償付該筆利息而發行的普通股數目，將取決於未來支付日期的50日成交量加權平均價。公告以7月13日作為假設支付日，並採用截至該日的50日成交量加權平均價每股0.327加元，以及加拿大銀行加元兑美元的每日平均匯率0.7069計算，預計承讓人可獲發8214.03萬股普通股。這批股份相當於擴大後已發行及流通在外普通股的21.66%，將使星月浩瀚國際貿易成為南戈壁的重要股東。 市場分析指出，實物利息（Payment-in-Kind, PIK）是一種非現金形式的利息支付方式，通常在公司需要保留現金流或面臨財務限制時採用，透過發行額外債務或股權來償付利息。是次轉讓及潛在的股權轉換，不僅改變了可換股債券的部分持有人結構，更可能引入新的策略性股東，尤其21.66%的持股比例屬大股東層面，賦予承讓人對南戈壁的營運及未來發展方向擁有相當程度的影響力。此類轉換同時可能導致現有股東的股權稀釋，但這是可換股債券發行時已預設的條款之一。 南戈壁強調，將於適當時候就發行股份償付實物利息的具體進展發表進一步公告，以知會市場最新情況。