花旗推代幣化私人公司股份數碼預託證券 簡化私募市場交易

國際金融巨擘花旗銀行（Citi）近日宣佈，正式推出市場首批針對私人公司股份的數碼預託證券（Digital Depositary Receipts，簡稱DDRs），此舉標誌著私募市場參與模式的一大革新。該方案採用創新代幣化技術，旨在提供一個高效、具成本效益且數碼原生的解決方案，以機構級的標準，為全球發行商及投資者開闢直接且透明的私募市場參與渠道。 據花旗介紹，新方案允許發行人毋須透過公開上市程序或改變現有股權結構，即可實現股份的高效分銷與轉讓。企業一方面能接觸更廣泛的投資者羣體，另一方面亦可維持對投票權的控制，同時簡化其股權結構表的管理。在技術層面，此產品將由花旗發行的私募市場股份預託證券進行代幣化，並藉助瑞士證券交易所（SIX Digital Exchange）的區塊鏈基礎設施作為核心支援。花旗在其中不僅擔當發行人角色，亦同時負責該產品的結算及託管。 目前，該數碼預託證券方案已正式投入運作，並成功完成首宗交易。是次交易的參與方為機構代幣化及數碼資產平台Kaleido，而投資者則為花旗財富管理業務的客户。花旗透過將代幣化預託證券整合至現有財富管理平台，進一步豐富了客户的投資選擇。該行正積極評估未來將此方案拓展至涵蓋數碼與傳統金融市場基礎設施，以及多個區塊鏈網絡的可行性。 市場觀察人士指出，私人公司長期以來一直在尋求二級市場以外的另類流動資金獲取方案。然而，傳統的私募市場往往伴隨結構複雜、中介層次多以及收費透明度不足等挑戰。花旗作為單一機構，同時肩負發行人與託管商的雙重職能，相較於透過第三方設立的特定目的公司（SPV）模式，能顯著簡化交易架構，並有效降低潛在的隱藏成本，提升交易效率及透明度。 花旗金融服務合作夥伴及創新主管Biswarup Chatterjee表示，該產品的核心目標是提供優質的客户服務及資產保障，並以傳統金融市場一貫的嚴謹標準，推動資本市場活動的發展。他續指，隨著全球數碼資產市場基礎設施的日益完善，促進產品之間的互通性將對花旗提供更廣泛的發行商及投資者支援至關重要。