摩根資管：市場短期調整不改中國科技長遠前景

摩根資產管理的環球市場策略師朱超平指出，近期美中領導人的會晤為貿易緊張局勢帶來暫時緩和。隨著中國商務部公佈的細節，現有的貿易措施，例如對中國商品徵收的關税及對稀土的出口管制等，將延長一年，而非永久取消。這意味著雙方在未來談判中仍有籌碼可用。 在芬太尼問題上，雙方取得了進展。中國同意限制芬太尼前體物質的出口，美國則下調中國商品的「芬太尼關税」。這顯示出雖然貿易競爭持續存在，但在特定領域，有望達成長期協議。 市場方面，中國A股和H股最初受到樂觀預期的刺激，但隨著峯會的實際結果出台，特別是在科技板塊的反應上，市場情緒有所回落。投資者對於半導體及人工智能相關企業的盈利增長持樂觀態度，而峯會後特朗普宣佈可能取消部分中國半導體出口限制，也影響了國內替代產品的預期，導致部分相關股票下跌。 然而，企業強勁的盈利預測仍然支持投資者信心，未來幾季的業績改善預期並未改變。摩根資管強調，儘管目前面臨短期調整，但對中國科技行業的長期進步及其在全球科技格局中的地位仍舊持樂觀態度。