高盛維持恆隆地產(00101)「買入」評級 目標價11.3港元

據高盛發佈的研究報告指出，該行維持恆隆地產(00101)「買入」的投資評級，並設定目標價為11.3港元。報告詳細分析恆隆地產於2026年上半年的業績表現。 期內，恆隆地產錄得淨利潤7.58億港元。若撇除6.78億港元的物業重估損失（此類項目通常為非現金性質），其核心或基本淨利潤按年減少10%，降至14億港元。高盛解釋，基本淨利潤下降主要歸因於兩大因素。首先，位於杭州的恆隆廣場(Westlake 66)項目已展開試營運，並預計在未來6至12個月內分階段完工，此進程導致集團的淨利息支出有所增加。其次，武漢項目出現一筆1.24億港元的非預期非現金存貨撥備，亦對盈利構成壓力。 恆隆地產管理層在業績會議上，對今年下半年的業務前景表達了較為樂觀的看法。儘管當前中國內地消費者信心相對疲弱，且環球奢侈品牌發出的業績指引不盡相同，管理層預期下半年租户銷售額有望錄得高單位數的按年增長，這主要得益於非奢侈品業務的強勁表現。 此外，集團於香港的業務亦見改善。管理層觀察到，隨著香港宏觀經濟環境的好轉，寫字樓租金已呈現觸底回升的跡象，集團正積極調整租户組合以應對市場變化。數據顯示，恆隆地產上半年在香港的寫字樓租金收入按年上升1%。