中港深化金融合作 國債年底起可作期貨期權抵押品 南向債券通擴額

中港兩地監管機構近日公佈一系列深化金融合作措施，其中一項重點為國債和政策債券將於今年底起，可用作香港交易所（00388）旗下期貨期權結算所的抵押品。證監會行政總裁梁鳳儀表示，此舉是11項兩地金融合作措施中的6項固定收益市場相關措施之一，旨在提升市場效率與風險管理。 梁鳳儀指出，去年港交所推出場外市場可使用國債作為衍生品交易抵押品，其中有17%即是以在岸國債作抵押。新的安排將進一步擴大國債作為抵押品的應用範圍，有助於降低交易成本並提高資金使用效率。 此外，梁鳳儀續稱，中國外匯交易中心與港交所正攜手在香港共同開發新的固定收益及貨幣市場交易平台。此新平台將運用創新技術，旨在顯著提升交易效率和透明度，促進市場價格發現功能，並有效降低交易成本，從而推動二級市場的蓬勃發展。她強調，新平台定位為現有市場參與者提供額外選擇，並非取代現有平台，而是期望能引入新的流動性、新產品，並加強香港與內地金融基建的互聯互通。 在產品發展方面，港交所早前已公佈將於8月3日推出5年期國債期貨，市場預備工作正積極進行中。同時，兩地清算所亦積極爭取於今年第四季共同推出銀行間7天定盤回購利率（FDR007），此項重要利率指標料將有助於降低境外投資者進行人民幣業務的成本。 南向債券通方面亦迎來重大利好消息，年度投資額度已擴大至8,000億元人民幣。金管局總裁餘偉文指出，自去年參與者範圍擴大至保險公司、證券商及資產管理機構後，他們已透過南向債券通積極投資香港債券市場，額度使用情況理想。他預期，擴大額度將進一步滿足更多內地機構透過香港債市，實現其多元化投資本地及國際債市的需求。 金管局亦推出多項措施，以深化香港離岸人民幣市場。餘偉文表示，由本週五（10日）起，金管局人民幣業務資金安排將增加至5,000億元。現有2,000億元的額度已大部分配置予參與銀行，而市場上亦有更多銀行表達增持額度的意願。他認為，擴大額度不僅有助滿足香港與內地企業獲得穩定且低成本人民幣資金，以支持實體經濟營運，亦能透過香港銀行的海外分支機構，將人民幣服務輻射至東南亞、中東和歐洲地區，鞏固香港離岸人民幣樞紐地位。 為進一步完善短線收益曲線，金管局將推出7日離岸人民幣資金投標，並發行短期人民幣債務工具。此外，金管局作為首批參與中國人民銀行境外央行機構回購工具的機構之一，已於近日完成首筆交易，標誌著香港與內地金融合作再上新台階。