內地大型險企獲準經南向通投資點心債 料為市場注入長期資金

內地部分大型保險公司近期獲得國家金融監督管理總局批准，準許其透過債券南向通機制，投資符合資格的點心債。此舉預料將為近年迅速擴容的點心債市場，進一步引入穩定的長期配置資金。 據市場消息指，自上週較後時間取得監管部門首肯後，已有至少兩家大型內地保險公司隨即開展點心債的買入操作。是次監管機構批准保險機構參與南向通投資，距離中國當局宣佈將證券商、公募基金及保險公司等非銀行機構納入該機制，已相隔將近一年。此舉被市場視為深化內地與香港金融市場互聯互通的重要一步，同時亦為境內保險資金提供更多元化的境外資產配置渠道，有助分散風險及提升收益。 債券南向通於2021年正式啟動，初期主要以銀行為核心參與者，旨在為內地機構經香港投資離岸債券提供重要通道。去年7月，中國當局表示將會完善南向通的運作機制，並逐步擴大投資者範圍，將券商、公募基金、保險公司等非銀機構納入其中，以豐富市場參與者結構。 據瞭解，目前已被納入南向通投資者名單的保險機構，涵蓋中國平安(02318)、泰康保險以及中國人壽(02628)等行業龍頭，其龐大資金規模和長期投資屬性，對點心債市場意義重大。 受人民幣國際化進程持續推進，以及相對較低的融資成本優勢推動，點心債的發行規模近年來不斷刷新紀錄。數據顯示，今年以來點心債的發行規模已達4568億元人民幣，較去年同期顯著增長27%，反映市場對人民幣計價資產的需求持續暢旺。分析認為，內地保險資金的加入，將進一步提升點心債市場的流動性及深度，並有助於優化投資者結構，吸引更多長線投資者參與其中，鞏固香港作為離岸人民幣業務樞紐的地位。