輝立證券看好劑泰科技(07666)前景 建議目標價18.5元

「全球AI藥物遞送第一股」劑泰科技(07666)近年備受市場關注，其核心業務聚焦人工智能（AI）賦能納米材料創新，致力於有效載荷（Payload）在各種生命體中的高效遞送與應用。輝立證券及輝立資本管理董事黃瑋傑發表研究報告，指看好其發展潛力，建議投資者可於16.50元買入，目標價18.50元，止蝕價則設於15.50元。 劑泰科技的納米材料技術，能實現靶向遞送至特定器官和組織，並能直接與細胞相互作用，在分子層面解決疾病的潛力巨大。集團自主開發了全球首個AI驅動的納米遞送平台NanoForge，該平台擁有目前全球規模最大的千萬級LNP（脂質納米顆粒）脂質庫。基於NanoForge，集團已打造四大核心解決方案，包括AiLNP（AI納米遞送系統設計平台）、AiRNA（AI mRNA序列設計平台）、AiProtein（AI蛋白設計平台）及AiTEM（AI小分子製劑設計平台）。 在技術突破方面，劑泰科技已具備實現精準靶向肝臟、肺部、肌肉和免疫細胞等八個關鍵器官或組織的遞送能力，在多器官、多組織靶向遞送的技術難題上取得突破性進展。這為腫瘤、代謝系統疾病、自體免疫性疾病、神經系統退行性疾病等提供新的成藥機會，同時也在器官層面上為生命體抗衰老帶來潛在可能。 集團在商業化及戰略合作方面持續推進，積極將平台技術及自主研發資產轉化為外部價值。其中，MTS-128項目已完成全球獨家授權，劑泰科技已獲得2,000萬美元首付款，並有資格收取最高達16億美元的開發、註冊及商業化里程碑付款，以及按產品銷售額計算的分級提成。 此外，集團與拾得生物的合作已由前期研究及技術驗證階段，進入授權開發階段，並已收到1,500萬元人民幣的排他性許可費。NanoForge平台下的OpenCGT項目潛在交易總額已逾60億元人民幣，同時亦新增多項針對肝靶向及肺靶向遞送系統的研究合作。 市場消息指，AiTEM平台已與恆瑞醫藥達成本地化部署合作，此舉將推動NanoForge由內部研發賦能進一步延伸至外部產業應用。今年8月，集團與恆瑞醫藥(01276)達成上述合作，標誌著NanoForge驅動的AiTEM人工智能製劑創新平台，持續實現外部商業化閉環，開啟NanoForge賦能新一代智能研發基礎設施的進程。 集團亦與普洛藥業簽署戰略合作協議，雙方將依託各自核心優勢，期望能打通AI藥物研發至規模化生產的全鏈路，共同構建「AI+CDMO」（合同研發生產服務）醫藥創新生態，加速創新藥成果產業化落地。集團正逐步形成由平台技術、管線開發及全球合作協同驅動的業務發展格局，為後續臨牀開發、商業化及國際化價值實現奠定堅實基礎。